建行“國(guó)際組合”不僅提供巨額跨境融資，更幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資、稅務(wù)的最優(yōu)化
自貿(mào)金改“搭橋”助力通向全球

一筆高達(dá)7.5億歐元的跨境銀團(tuán)貸款能不能在最短時(shí)間內(nèi)完成？　在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，一場(chǎng)橫跨全球三地的“聯(lián)動(dòng)”由此拉開(kāi)：中國(guó)建設(shè)銀行牽頭，上海分行以跨境風(fēng)險(xiǎn)參與，量身打造融資方案，倫敦分行為貸款人融資行，法蘭克福分行為代理行。這一“國(guó)際組合”不僅迅速提供了其中的1.5億歐元融資，更幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)了融資、稅務(wù)的最優(yōu)化。

“上海自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新構(gòu)建出一個(gè)涵蓋離岸和在岸業(yè)務(wù)、本外幣一體化、與國(guó)際金融市場(chǎng)高度接軌的金融環(huán)境，通過(guò)創(chuàng)新的自由貿(mào)易　(FT)　賬戶體系，商業(yè)銀行的服務(wù)群體從傳統(tǒng)的境內(nèi)延伸至了境外?！碧峒白再Q(mào)區(qū)，建行上海分行行長(zhǎng)段超良用到最多的詞就是“國(guó)際化”，“金改讓我們打開(kāi)了全球視野，幫助更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源統(tǒng)籌配置?！?/p>

配置全球金融資源，上海正借助自貿(mào)區(qū)的改革平臺(tái)，向國(guó)際金融“中樞”加速邁進(jìn)。

企業(yè)融資成本大幅降低

在滬上銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，如果把上海自貿(mào)區(qū)的金融改革比作一盤圍棋，F(xiàn)T賬戶無(wú)疑是其中一大“活眼”，為上海金融業(yè)和自貿(mào)區(qū)企業(yè)搭起了一座通往全球金融市場(chǎng)的橋梁。

“截至今年6月底，已有45家金融機(jī)構(gòu)直連自貿(mào)賬戶體系，累計(jì)開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶5.65萬(wàn)個(gè)，辦理跨境結(jié)算折合人民幣6.97萬(wàn)億元，服務(wù)2.45萬(wàn)家境內(nèi)外企業(yè)。”據(jù)央行上?？偛靠缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)部副主任施琍婭介紹，目前，企業(yè)通過(guò)自由貿(mào)易賬戶獲得的本外幣融資總額折合人民幣5681億元，人民幣平均利率為4.12%左右，大幅降低了融資成本。

通過(guò)海外資金平臺(tái)、資金拆借、發(fā)行大額存單、同業(yè)合作等多種渠道，在上海自貿(mào)區(qū)，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)探索跨境籌融資便利，為企業(yè)尋求低成本資金來(lái)源。錦江集團(tuán)的一筆跨境收購(gòu)正是乘上了這股“東風(fēng)”：建行上海分行利用分賬核算單元的境外籌資功能，從法蘭克福分行拆借到7500萬(wàn)英鎊，發(fā)放了3年期FT貸款。如此一來(lái)，資金綜合成本不超過(guò)每年2%，顯然比同期國(guó)內(nèi)的外幣資金成本有所降低，更貼近境外市場(chǎng)。

今年上半年，建行上海分行已從海外市場(chǎng)籌資總額達(dá)557億元，分賬核算單元項(xiàng)下資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1200億元。“我們成功辦理了光明集團(tuán)、錦江集團(tuán)等20個(gè)‘走出去’項(xiàng)目，累計(jì)金額超過(guò)20億美元?！苯ㄐ猩虾７中懈毙虚L(zhǎng)吳益強(qiáng)表示，“依托上海自貿(mào)區(qū)簡(jiǎn)政放權(quán)的便利化和金融創(chuàng)新，一批中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了‘全球配資’?！?/p>

海外收購(gòu)?fù)黄迫谫Y能力瓶頸

數(shù)據(jù)顯示，上海自貿(mào)區(qū)對(duì)外投資占上海全市的70%，正在成為中國(guó)企業(yè)跨境投資的“橋頭堡”。而這里率先“試水”的銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制更以個(gè)案突破的方式，為“走出去”破除障礙、增添底氣。

以往中國(guó)企業(yè)去海外收購(gòu)資產(chǎn)，融資能力和金融支持一直是弱項(xiàng)：往往是等到這邊萬(wàn)事俱備了，可那邊早已是“黃花菜都涼了”。“上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造性地建立了創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制，針對(duì)監(jiān)管規(guī)制未及覆蓋或規(guī)定不清晰的領(lǐng)域，以‘監(jiān)管無(wú)異議’的形式實(shí)現(xiàn)個(gè)案突破，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新、先行先試。”上海銀監(jiān)局副局長(zhǎng)馬立新告訴記者，目前上海轄內(nèi)提出通過(guò)該機(jī)制開(kāi)展的業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)共計(jì)40余項(xiàng)，已落地項(xiàng)目近20項(xiàng)，累計(jì)融資授信近400億元，涌現(xiàn)出一批具備代表性的跨境投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新成果，如跨境并購(gòu)、跨境同業(yè)投資等，有力支持了境內(nèi)企業(yè)走出去。

在吳益強(qiáng)看來(lái)，建行幫助滬上一券商對(duì)境外某金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)的收購(gòu)就是非常典型的一個(gè)案例?！爱?dāng)初這家公司召集5家銀行組成銀團(tuán)貸款共融資7.5億歐元，建行擔(dān)任獨(dú)家牽頭行和代理行并參與了其中1.5億歐元份額?！睘閮?yōu)化稅務(wù)結(jié)構(gòu)，建行最終選擇了以倫敦分行為貸款人融資行、法蘭克福分行為代理行、上海分行以跨境風(fēng)險(xiǎn)參與方式提供融資，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)了融資方案、稅務(wù)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。

不斷探索自貿(mào)金改礦藏

經(jīng)過(guò)持續(xù)的大膽試驗(yàn)，上海自貿(mào)區(qū)已向全國(guó)復(fù)制推廣了20余項(xiàng)金融改革創(chuàng)新成果。其中，央行和外匯管理部門把在上海自貿(mào)區(qū)先行先試的16項(xiàng)金融創(chuàng)新制度推廣至其他自貿(mào)區(qū)和全國(guó)，涉及資本項(xiàng)目可兌換、利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、外匯管理和支付結(jié)算五大方面；銀監(jiān)會(huì)則將簡(jiǎn)化區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和高管準(zhǔn)入等四項(xiàng)制度不同程度地復(fù)制推廣。

展望未來(lái)，上海自貿(mào)區(qū)FT賬戶的功能將繼續(xù)“升級(jí)”。據(jù)施琍婭透露，央行上?？偛空谘芯烤唧w措施，全面拓展自由貿(mào)易賬戶服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本外幣一體化功能；支持銀行、證券、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)依托自由貿(mào)易賬戶在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下開(kāi)展跨境金融創(chuàng)新。同時(shí)，增強(qiáng)自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)功能，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和機(jī)制，提升其在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和事中事后管理中的作用。

吳益強(qiáng)表示，“三年時(shí)間，我們僅叩開(kāi)了自貿(mào)礦藏的山角一隅。隨著金改的深入，自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延還將被不斷豐富、深化和擴(kuò)大，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債類業(yè)務(wù)之外，投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)都將成為自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新亮點(diǎn)?！保ㄓ浾?唐瑋婕）