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2015年5月29日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了中國證監(jiān)會與哈薩克斯坦國家銀行、阿塞拜疆國家證券委員會簽署《證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄》的情況，介紹了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》配套規(guī)則準(zhǔn)備情況，發(fā)布了延長第十六屆主板發(fā)審委委員任期及增補(bǔ)有關(guān)委員的公告，并通報(bào)了基金業(yè)協(xié)會、北京證監(jiān)局聯(lián)合打擊非法私募活動專項(xiàng)整治行動的情況，最后還回答了記者的提問。 問：富時公司于5月26日宣布啟動將A股納入其全球基準(zhǔn)指數(shù)的過渡計(jì)劃，證監(jiān)會對此有何評價？ 答：我們注意到，富時公司于5月26日宣布啟動將A股納入其全球基準(zhǔn)指數(shù)的過渡計(jì)劃，推出新興市場過渡性指數(shù)。這是A股納入國際知名指數(shù)取得的重要進(jìn)展，我們對于富時的積極態(tài)度表示贊賞。下一步，我們將繼續(xù)與包括富時在內(nèi)的國際知名指數(shù)公司保持密切溝通，向國際投資界積極宣傳和展示中國資本市場發(fā)展和開放的新進(jìn)展和新舉措，便利長期資金進(jìn)入A股市場，不斷提高國際投資界對于中國資本市場的信心和認(rèn)可程度。 問：據(jù)了解，近期一些投資者通過多種方式向證監(jiān)會詢問清理整頓各類交易場所的有關(guān)問題。他們詢問的主要是什么問題，證監(jiān)會是如何答復(fù)的？ 答：近期，確有一些投資者通過來信來訪等方式，向證監(jiān)會詢問清理整頓各類交易場所的有關(guān)問題。他們詢問的問題，主要集中在清理整頓的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)是什么、一些地方交易場所是如何通過清理整頓檢查驗(yàn)收的、證監(jiān)會能否根據(jù)投資者的請求對違法期貨交易進(jìn)行認(rèn)定、對投資者遭受的損失應(yīng)當(dāng)如何解決等方面。對這些問題，證監(jiān)會工作人員都給予了耐心細(xì)致的答復(fù)。 第一，關(guān)于清理整頓的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。大家知道，清理整頓的主要依據(jù)，就是《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》（國辦發(fā)〔2012〕37號），也就是大家常說的38、37號文件。這些文件都是公開的，可以通過證監(jiān)會官方網(wǎng)站查閱。38、37號文件確定的清理整頓標(biāo)準(zhǔn)，主要是六條，即：不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人；不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易；未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。投資者可以根據(jù)這六條標(biāo)準(zhǔn)，對有關(guān)地方交易場所是否違規(guī)作出自己的判斷。 第二，關(guān)于交易場所清理整頓的檢查驗(yàn)收。按照38、37號文件和國務(wù)院其他有關(guān)規(guī)定，地方各類交易場所的清理整頓、日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置，由省級人民政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)；相應(yīng)地，對具體交易場所規(guī)范整改情況的檢查驗(yàn)收，也由省級人民政府負(fù)責(zé)。 第三，關(guān)于違法期貨交易的性質(zhì)認(rèn)定。認(rèn)定有關(guān)交易場所的交易活動是否違規(guī)、是否構(gòu)成違法證券期貨交易，是省級人民政府組織開展的清理整頓工作的重要內(nèi)容，也是對交易場所監(jiān)管執(zhí)法的重要環(huán)節(jié)，需要由省級人民政府或有權(quán)機(jī)關(guān)通過調(diào)查取證、分析判斷后依法作出結(jié)論。按照國務(wù)院的規(guī)定，省級人民政府和公安、司法機(jī)關(guān)對交易場所涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質(zhì)認(rèn)定存疑的，可提交聯(lián)席會議認(rèn)定，由證監(jiān)會征求相關(guān)單位意見后出具認(rèn)定意見。由證監(jiān)會牽頭組織的性質(zhì)認(rèn)定，是在省級人民政府或有關(guān)機(jī)關(guān)提供充分證據(jù)材料的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，是對省級人民政府或有關(guān)機(jī)關(guān)開展監(jiān)管執(zhí)法的一種專業(yè)性、輔助性支持工作。 第四，關(guān)于解決投資者損失問題的方式。解決投資者在參與交易活動時遭受的損失，實(shí)際上是解決投資者與相關(guān)當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)糾紛。大家知道，按照法律規(guī)定，經(jīng)濟(jì)糾紛的解決，可以通過協(xié)商、調(diào)解、仲裁、訴訟等方式進(jìn)行。導(dǎo)致投資者損失的原因和有關(guān)具體情況可能不盡一致，解決的方式也會有所不同。建議有關(guān)投資者根據(jù)具體情況，依法選擇解決自己損失的方式。 借此機(jī)會，我想提示廣大投資者，遠(yuǎn)離違法違規(guī)的交易，是保護(hù)自己利益的最好方式。從近期投資者反映的情況看，其損失主要是在參與一些地方商品類交易場所尤其是貴金屬類交易場所交易的過程中形成的。地方商品類交易場所，包括貴金屬類交易場所，其性質(zhì)應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)貨市場，而商品現(xiàn)貨市場是為商品流通提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)實(shí)行實(shí)物交割。如果不是相關(guān)商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營者或消費(fèi)者，沒有出售或者取得相關(guān)商品的真實(shí)需求，就不要參與這類市場的交易活動。從投資者舉報(bào)的情況看，目前還有一些地方交易場所經(jīng)營不規(guī)范，一些商品類交易場所尤其是貴金屬類交易場所偏離了現(xiàn)貨市場的定位，參與這些交易場所的交易，面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。如果有投資理財(cái)?shù)男枨?，建議通過正規(guī)合法的投資市場、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y產(chǎn)品進(jìn)行投資。 問：近日有媒體報(bào)道，上交所、中金所將與德交所組建一家合資公司，主要目的是讓歐洲投資人更容易接觸中國股票及上市交易基金等，請問監(jiān)管層對此有何評價？ 答：今年5月12日，我會批準(zhǔn)上海證券交易所（以下簡稱上交所）和中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）與德意志交易所集團(tuán)（以下簡稱德交所）合作在歐洲建立離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺（以下簡稱交易平臺），并共同出資成立合資公司作為交易平臺的運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。交易平臺建立初期，掛牌產(chǎn)品以證券現(xiàn)貨產(chǎn)品為主，包括境外企業(yè)發(fā)行或境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行的人民幣債券、股票、以A股指數(shù)為基礎(chǔ)的交易型開放式指數(shù)基金（ETF）產(chǎn)品，以及人民幣計(jì)價的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。后續(xù)根據(jù)市場形勢并經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，交易平臺的業(yè)務(wù)范圍可進(jìn)一步拓展至證券衍生品及其他產(chǎn)品。 交易平臺的建立是推進(jìn)我國資本市場雙向開放、擴(kuò)大人民幣跨境使用的重要探索，是境內(nèi)交易所實(shí)施國際化發(fā)展戰(zhàn)略的新嘗試，具有多方面的積極意義。一是有利于促進(jìn)人民幣國際化，為境外人民幣資金提供更豐富的投資工具。二是有利于滿足中歐貿(mào)易和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求，滿足歐洲及德國企業(yè)和投資者對使用人民幣結(jié)算并投資保值的內(nèi)在需求，為其提供人民幣投資和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。三是有利于促進(jìn)我國資本市場的雙向開放，提升我國資本市場的影響力和對外開放水平，可以為我國證券行業(yè)培養(yǎng)更多熟悉與掌握國際資本市場運(yùn)作規(guī)則的專業(yè)人才。 下一步，我會將指導(dǎo)上交所和中金所做好交易平臺設(shè)立和運(yùn)營等各項(xiàng)工作，不斷加強(qiáng)與德方的合作與交流，通過交易平臺為境外人民幣資金提供更豐富的投資工具，引導(dǎo)國際投資者更加關(guān)注和積極參與我國資本市場，提升我國資本市場的影響力和雙向開放水平。 問：近日，珠海中富“12中富01”債券發(fā)生實(shí)質(zhì)違約。請問，證監(jiān)會采取哪些監(jiān)管措施保護(hù)債券持有人權(quán)益？ 答：珠海中富于2012年5月發(fā)行了5.9億元期限為3年的公司債券。因公司連續(xù)兩年虧損，“12中富01”債券自2014年6月30日起暫停上市，直至2015年5月21日債券摘牌。按照合同約定，“12中富01”債券于2015年5月28日到期，珠海中富需兌付本金5.9億元和利息0.31億元，合計(jì)6.21億元。2015年5月27日，公司公告，因面臨較大的資金流動性困難，無法全額兌付債券本息。具體兌付方案為，債券利息全額支付，本金兌付2.065億元，占本期債券總額35%，未兌付3.835億元，占本期債券總額65%。 “12中富01”債券到期之前，我會采取了相應(yīng)監(jiān)管措施，一是約談國泰君安證券公司，督促其履行債券受托管理人義務(wù)，代表持有人向發(fā)行人主張權(quán)利。二是督促公司定期披露債券兌付安排和資金籌集進(jìn)展，及時準(zhǔn)確地揭示風(fēng)險(xiǎn)。三是督促公司及時準(zhǔn)確披露經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、股票相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等。 下一步，我會將繼續(xù)督促相關(guān)主體切實(shí)履行應(yīng)盡的職責(zé)，按照法律規(guī)定和契約約定妥善處理好債務(wù)償還問題。同時，會同交易所監(jiān)督公司按照信息披露相關(guān)規(guī)則，及時披露后續(xù)償債方案及實(shí)施進(jìn)展，定期披露公司財(cái)務(wù)、經(jīng)營及債權(quán)人權(quán)利主張情況，充分履行信息披露義務(wù)。 信用違約是金融市場和固定收益產(chǎn)品的一類重要風(fēng)險(xiǎn)。在成熟債券市場和新興債券市場中都會發(fā)生，是正常的市場規(guī)律使然。隨著市場化改革的深入以及債券市場規(guī)模的擴(kuò)大、參與主體的增多，國內(nèi)市場的信用違約事件也將逐步顯現(xiàn)。投資者應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎選擇投資品種，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也可以根據(jù)情況需要通過仲裁、訴訟等途徑來追償債券本息，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。 我會將遵循市場化、法制化的理念，進(jìn)一步加強(qiáng)債券市場的監(jiān)管，支持投資者依照法律法規(guī)和契約約定主張權(quán)利，督促各方切實(shí)履行自身職責(zé)和義務(wù)，對侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為零容忍，并堅(jiān)決予以查處。 |