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為鼓勵(lì)舉報(bào)人提供證券期貨違法違規(guī)線索，中國證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》，建立了舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度：對于符合獎(jiǎng)勵(lì)條件的一般舉報(bào)，給予不超過10萬元的獎(jiǎng)勵(lì)；對于舉報(bào)在全國有重大影響或罰沒款金額特別巨大的，獎(jiǎng)勵(lì)金額不受上述限制，但最高不超過30萬元。 30萬元獎(jiǎng)勵(lì)對于個(gè)人而言很是可觀，但對證券期貨領(lǐng)域的違法行為而言，這可能只是一個(gè)小數(shù)字，因?yàn)橛行┌讣羞`規(guī)資金動(dòng)輒千萬乃至上億元，而對市場的影響更接近于天文數(shù)字。不過，證監(jiān)會(huì)推出重獎(jiǎng)制度仍然可能大幅刺激對證券期貨違法行為的舉報(bào)。 根據(jù)前述規(guī)定，獎(jiǎng)勵(lì)限于舉報(bào)下列違法違規(guī)行為的實(shí)名舉報(bào)：內(nèi)幕交易或利用未公開信息交易；操縱證券、期貨市場；信息披露違法違規(guī)；欺詐發(fā)行證券。這四大問題長期為股民所詬病，也極大地影響新股民入市的信心，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)對這類行為的查處則并不多見，這可能主要受制于這類行為過于隱秘，查案線索不多。 比如，2011年至2013年證監(jiān)會(huì)做出行政處罰的內(nèi)幕交易案件中，受處罰的個(gè)人116人，法人主體5家，法人主體僅占全部行政處罰對象的4%。這種數(shù)據(jù)與股民的個(gè)人體驗(yàn)相比，可能存在較大差距。 前些天，新財(cái)富醫(yī)藥行業(yè)中排名第一的金牌研究員張明芳公然在微信群里發(fā)布上市公司未披露的重大信息，該事件讓市場一片嘩然。一方面，人們感慨?dāng)?shù)天之后，被泄密公司的公告證實(shí)了所泄秘密的含金量極高；另一方面，事發(fā)后有部分基金經(jīng)理退出該微信群以避嫌，張明芳不忘強(qiáng)勢喊話“退群者，您以后不愿再接收我們的正式研究報(bào)告和調(diào)研、電話會(huì)議邀請了嗎？” 目前，證監(jiān)會(huì)已對張明芳涉嫌泄露內(nèi)幕消息進(jìn)行立案調(diào)查，但前述細(xì)節(jié)不禁讓人聯(lián)想類似的泄密是否不止一次發(fā)生過，而在其他領(lǐng)域是否也存在不斷泄密的金牌研究員？畢竟，之前曾出現(xiàn)過中國寶安“石墨門”、重慶啤酒“疫苗事件”等與研究報(bào)告有關(guān)的事件，它們偏重探聽消息、借機(jī)炒作，引發(fā)了相關(guān)股票的動(dòng)蕩。由此可知，市場上此類違法違規(guī)行為絕非個(gè)案，急需整頓。 如今，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)重獎(jiǎng)來支持舉報(bào)，這無疑是整頓市場秩序的好開頭，但光為舉報(bào)大開方便之門恐怕還不足以解決當(dāng)前市場上的一些痼疾。在鼓勵(lì)舉報(bào)之外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以在三個(gè)方面著手，凈化市場、提振人心。 首先，堅(jiān)持公開、公正、公平地查處證券期貨市場的違法違規(guī)行為，唯其如此才能重樹人們對市場秩序的信心。這又可以分為兩個(gè)層面，一是公開查處有利于激勵(lì)更多人參與監(jiān)督違法違規(guī)行為，同時(shí)給予其他市場主體威懾和警示；二是查處也要符合程序正義，即便是涉嫌違法違規(guī)的主體，也享有基本的申辯權(quán)利，能夠充分地獲得法律救濟(jì)。 其次，對于舉報(bào)違法違規(guī)行為要重獎(jiǎng)，對于違法違規(guī)行為則要重罰。過去，證券期貨領(lǐng)域的違規(guī)違法行為雖然有不少查處的個(gè)案，但是處罰則不盡如人意。這既與當(dāng)時(shí)制度規(guī)定的處罰上限太低有關(guān)，也與嚴(yán)格執(zhí)法的觀念是否到位有關(guān)。去年光大證券“8·16烏龍指事件”因?yàn)榱P沒金額達(dá)到5.23億被稱為“史上最嚴(yán)罰單”，其實(shí)處罰本無之“最”，關(guān)鍵是罰當(dāng)其“罪”。當(dāng)然，如今人們對證券期貨市場的亂象不滿日甚，適當(dāng)采用“重典”治理也未嘗不可。 再次，在重獎(jiǎng)舉報(bào)與重罰違規(guī)行為之外，加快改革和健全制度才是根本。盡管對于市場主體的違法違規(guī)行為，人們總是期待予以嚴(yán)懲，但重罰本身不是目的，恢復(fù)市場良好的秩序才是目的，這就需要在舉報(bào)和查處之外配合制度完善之舉。在“亡羊”之后開始“補(bǔ)牢”，在審批制度、信息披露制度等方面推進(jìn)更多改革，證券期貨市場的健康運(yùn)轉(zhuǎn)才可期。 總之，對于證券期貨市場的違法違規(guī)行為需要多管齊下，既需要重獎(jiǎng)舉報(bào)，也需要重罰違規(guī)，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在查處案件的過程中也需要依法行政，讓每個(gè)主體感受到公平與正義，這樣才是市場之福。（記者 田享華） |