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備受關(guān)注的老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)終于有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。6月23日，《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》正式發(fā)布，此時(shí)距保監(jiān)會(huì)首次發(fā)出這一意見(jiàn)的“征求意見(jiàn)稿”僅3個(gè)月。 風(fēng)險(xiǎn)控制是首要任務(wù) 對(duì)于即將啟動(dòng)的反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成說(shuō)得坦誠(chéng)，“反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)是一個(gè)新生事物，在國(guó)外也是一項(xiàng)小眾業(yè)務(wù)。不論對(duì)監(jiān)管部門(mén)、保險(xiǎn)公司還是對(duì)消費(fèi)者，都沒(méi)有成熟的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，這個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)比較粗淺。”如此低調(diào)的表態(tài)，顯示出老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的創(chuàng)新特性。 如何控制好反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，是監(jiān)管層，也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要解決的重大問(wèn)題。細(xì)讀這份《指導(dǎo)意見(jiàn)》，處處能感受到監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。 首先，試點(diǎn)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)兩年，試點(diǎn)城市僅為北京、上海、廣州、武漢4地。保監(jiān)會(huì)人身監(jiān)管部養(yǎng)老處處長(zhǎng)姚渝解釋說(shuō)，北京、上海、廣州是一線(xiàn)城市，保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)成熟，老齡人口數(shù)量較多，房地產(chǎn)市場(chǎng)容量也較大，而在北京和武漢有兩家保險(xiǎn)公司投資建立了養(yǎng)老社區(qū)，保監(jiān)會(huì)希望在提供資金養(yǎng)老方式的同時(shí)，探索實(shí)物養(yǎng)老模式，所以選擇了武漢。 其次，《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)參與抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司從資質(zhì)到銷(xiāo)售過(guò)程和服務(wù)都有嚴(yán)格的管控。比如，入圍險(xiǎn)企條件為已開(kāi)業(yè)滿(mǎn)5年，注冊(cè)資本不少于20億元；滿(mǎn)足保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)時(shí)上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%等。 《指導(dǎo)意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司應(yīng)明確提示消費(fèi)者抵押房產(chǎn)的后續(xù)評(píng)估、管理和處置情況，不得夸大房產(chǎn)增值在提升養(yǎng)老金領(lǐng)取水平方面的作用。業(yè)務(wù)宣傳材料應(yīng)由總公司統(tǒng)一制作并嚴(yán)格管理，分支機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售人員不得擅自編寫(xiě)、印制宣傳材料。 據(jù)了解，到目前為止，還沒(méi)有保險(xiǎn)公司正式向保監(jiān)會(huì)提出展開(kāi)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。不過(guò)，姚渝說(shuō)，“謹(jǐn)慎并不代表沒(méi)有公司承接。3月份下發(fā)征求意見(jiàn)稿后，已經(jīng)有保險(xiǎn)公司開(kāi)始設(shè)計(jì)產(chǎn)品?！?/p> 短期內(nèi)將是小眾業(yè)務(wù) 我國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)目前已經(jīng)形成政府主辦的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（企業(yè)年金）和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成的養(yǎng)老保險(xiǎn)3大支柱。數(shù)據(jù)顯示，近10年來(lái)，新興商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的復(fù)合增速達(dá)到了75%。 但不爭(zhēng)的事實(shí)是，以房養(yǎng)老的反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)并不適合所有老年人，至少?gòu)哪壳翱?，這將是一個(gè)小眾商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。海通證券行業(yè)分析師涂力磊認(rèn)為，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)操作中將面臨3大困境：一是房屋到期后如何處理，涉及到房?jī)r(jià)變動(dòng)問(wèn)題；二是社會(huì)養(yǎng)老還是親子養(yǎng)老，涉及到社會(huì)觀(guān)念的問(wèn)題；三是反向抵押還是直接出租，涉及投資效益問(wèn)題。 袁序成也表示，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出只是給有需求的老年人多提供一種養(yǎng)老選擇。這種選擇完全是市場(chǎng)化的，需要更理性看待，才能營(yíng)造出消費(fèi)者、險(xiǎn)企和監(jiān)管層3方共贏的局面。 最大程度保護(hù)消費(fèi)者利益 盡管如此，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)有不少創(chuàng)新的看點(diǎn)。一是保險(xiǎn)方式有兩種選擇，即根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，通過(guò)評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配。非參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬于投保人。 二是不同于銀行一般意義上的反向抵押貸款。在反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)中，反向抵押落腳在一個(gè)終身年金保險(xiǎn)產(chǎn)品上，保險(xiǎn)公司承擔(dān)了消費(fèi)者的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，并借鑒了英國(guó)、加拿大等保險(xiǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家同類(lèi)產(chǎn)品中有關(guān)“不可追償”條款，即如果老人過(guò)世時(shí)，保險(xiǎn)公司拍賣(mài)房產(chǎn)價(jià)值不足以覆蓋支付的養(yǎng)老年金時(shí)，由保險(xiǎn)公司自行承擔(dān)；而拍賣(mài)房產(chǎn)價(jià)值超過(guò)償還金額時(shí)，則返還給抵押人的親屬。此外，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的猶豫期比一般保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)，為30個(gè)自然日。這都在更大程度上保護(hù)了消費(fèi)者的利益。（記者 江 帆） |
