近日，《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）以中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令的形式發(fā)布，并將于2010年6月10日起施行。日前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“保監(jiān)會(huì)”）有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就發(fā)布《辦法》的有關(guān)情況回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn)：保監(jiān)會(huì)發(fā)布《辦法》的背景和意義？
答：股權(quán)是公司治理的基礎(chǔ)，加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管對(duì)于完善保險(xiǎn)公司治理關(guān)系重大。保監(jiān)會(huì)一直非常重視保險(xiǎn)公司股權(quán)管理，2000年以來(lái)先后發(fā)布了《向保險(xiǎn)公司投資入股管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范中資保險(xiǎn)公司吸收外資參股有關(guān)事項(xiàng)的通知》等規(guī)章和文件，保證保險(xiǎn)公司資本金來(lái)源正當(dāng)、真實(shí)，促進(jìn)保險(xiǎn)公司規(guī)范管理。
十年來(lái)，隨著我國(guó)改革開放的深入和保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)公司資本構(gòu)成多元化和股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化特征日益明顯，股權(quán)流動(dòng)和股權(quán)交易日趨頻繁，新情況、新問(wèn)題不斷出現(xiàn)，現(xiàn)行規(guī)定已不能適應(yīng)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的新形勢(shì)，迫切需要調(diào)整和更新。同時(shí)，2006年《公司法》和2009年《保險(xiǎn)法》對(duì)于公司設(shè)立、股東人數(shù)、股東資格和股權(quán)變更等制度做出了新的規(guī)定，需要落實(shí)并加以細(xì)化。為此，保監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，借鑒相關(guān)行業(yè)的有益經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合近年來(lái)的工作實(shí)踐，研究制定了本《辦法》。
《辦法》的出臺(tái)，是保監(jiān)會(huì)在當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加強(qiáng)和改善保險(xiǎn)監(jiān)管，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措?！掇k法》系統(tǒng)性、指導(dǎo)性和操作性較強(qiáng)，對(duì)于加強(qiáng)保險(xiǎn)公司股權(quán)監(jiān)管、保持保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、維護(hù)投資人和被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益具有重要的意義。
問(wèn)：《辦法》制定的基本原則？
答：《辦法》的制定堅(jiān)持了以下三個(gè)原則：
一是遵循市場(chǎng)規(guī)律、尊重商業(yè)選擇的原則?！掇k法》順應(yīng)近年來(lái)保險(xiǎn)公司股權(quán)發(fā)展的新趨勢(shì)，刪除了以往法規(guī)中行政管理性的條款，在股東持股時(shí)間、股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序和單一股東持股比例等方面給予市場(chǎng)更多的靈活度，體現(xiàn)了對(duì)股東和公司選擇權(quán)的尊重。
二是實(shí)質(zhì)重于形式的原則。《辦法》通過(guò)建立和完善股東申報(bào)等制度，強(qiáng)化了對(duì)股東實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)關(guān)系的監(jiān)管，切實(shí)防范表面形式合規(guī)、背后卻隱含復(fù)雜股權(quán)關(guān)系帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
三是從行政審批向強(qiáng)制信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)變的原則?！掇k法》立足于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際，將保險(xiǎn)公司視同為準(zhǔn)公眾公司，確立了逐步從監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核材料、實(shí)施審批過(guò)渡到要求公司披露信息、主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督的基本制度，不斷增強(qiáng)監(jiān)管的科學(xué)性和有效性，提高保險(xiǎn)體系的透明度。
問(wèn)：依《辦法》規(guī)定，哪些機(jī)構(gòu)可以向保險(xiǎn)公司投資入股？
答：《辦法》規(guī)定，除通過(guò)證券交易所購(gòu)買上市保險(xiǎn)公司股票外，兩大類機(jī)構(gòu)可以向保險(xiǎn)公司投資入股，即境內(nèi)企業(yè)法人和境外金融機(jī)構(gòu)。
境內(nèi)企業(yè)法人向保險(xiǎn)公司投資入股，主要條件包括：一是財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)定，且有盈利；二是具有良好的誠(chéng)信記錄和納稅記錄；三是最近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄；四是投資人為金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求。
境外金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司投資入股，主要條件包括：一是財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)定，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；二是最近一年年末總資產(chǎn)不少于20億美元；三是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最近三年對(duì)其長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為A級(jí)以上；四是最近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄；五是符合所在地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求。
問(wèn)：《辦法》如何界定保險(xiǎn)公司的主要股東？
答：《辦法》基于對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)現(xiàn)狀的分析和未來(lái)的預(yù)測(cè)，將主要股東界定為“持有保險(xiǎn)公司股權(quán)15％以上，或者不足15％但直接或者間接控制該保險(xiǎn)公司的股東”。在具體條件上，《辦法》細(xì)化了《保險(xiǎn)法》第六十八條有關(guān)規(guī)定，要求主要股東應(yīng)符合以下條件：一是具有持續(xù)出資能力，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；二是具有較強(qiáng)的資金實(shí)力，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；三是信譽(yù)良好，在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。
問(wèn)：?jiǎn)我还蓶|持股比例20％問(wèn)題，是大家普遍關(guān)心的?！掇k法》對(duì)此有何調(diào)整？
答：2004年保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，明確了單一股東（包括關(guān)聯(lián)方）持股比例不超過(guò)20％問(wèn)題。實(shí)踐證明，這一規(guī)定對(duì)于倡導(dǎo)股權(quán)分散理念、推動(dòng)公司建立制衡機(jī)制、防止“一股獨(dú)大”具有積極的意義。但從近年行業(yè)實(shí)際看，嚴(yán)格簡(jiǎn)單的比例限制不利于吸引優(yōu)質(zhì)資本投資入股保險(xiǎn)業(yè)，也帶來(lái)少數(shù)公司因股權(quán)過(guò)于分散引發(fā)控制權(quán)之爭(zhēng)、個(gè)別股東通過(guò)隱蔽持股規(guī)避監(jiān)管等問(wèn)題。從公司治理的角度看，綜觀國(guó)際國(guó)內(nèi)、業(yè)內(nèi)業(yè)外，關(guān)于股權(quán)集中度高低與公司治理好壞相關(guān)性的研究，目前并無(wú)定論。因此，本著尊重市場(chǎng)選擇、實(shí)質(zhì)重于形式的原則，《辦法》在保持政策延續(xù)的同時(shí)適度放寬了單一股東持股比例上限的規(guī)定，即“保險(xiǎn)公司單個(gè)股東（包括關(guān)聯(lián)方）出資或者持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本的20%。中國(guó)保監(jiān)會(huì)根據(jù)堅(jiān)持戰(zhàn)略投資、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)穩(wěn)健發(fā)展的原則，對(duì)于滿足本辦法第十五條規(guī)定的主要股東，經(jīng)批準(zhǔn)，其持股比例不受前款規(guī)定的限制?！?/p>
在配套監(jiān)管政策方面，下一步，我們將通過(guò)完善股東信息披露制度、加強(qiáng)對(duì)主要股東、控股股東和實(shí)際控制人監(jiān)管、強(qiáng)化資本約束機(jī)制和資金運(yùn)用監(jiān)管等多項(xiàng)措施，逐步提高保險(xiǎn)市場(chǎng)透明度，維護(hù)保險(xiǎn)資產(chǎn)安全，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益。
問(wèn)：《辦法》首次就保險(xiǎn)市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題做出了規(guī)定，為什么？
答：近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度的提高和對(duì)外開放的不斷擴(kuò)大，社會(huì)各界對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)價(jià)值的認(rèn)可度不斷提升，同一機(jī)構(gòu)參股或控制多家保險(xiǎn)公司的情況開始出現(xiàn)，國(guó)際并購(gòu)案例的發(fā)生也帶來(lái)國(guó)內(nèi)多家保險(xiǎn)主體受同一境外金融機(jī)構(gòu)控制的問(wèn)題。這一方面導(dǎo)致保險(xiǎn)公司股權(quán)關(guān)系復(fù)雜化，另一方面也增加了保險(xiǎn)公司之間發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳遞、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不正當(dāng)利益輸送的風(fēng)險(xiǎn)。為防范有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》借鑒相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定“兩個(gè)以上的保險(xiǎn)公司受同一機(jī)構(gòu)控制或者存在控制關(guān)系的，不得經(jīng)營(yíng)存在利益沖突或者競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。”
問(wèn)：《辦法》為強(qiáng)化股東責(zé)任做了哪些規(guī)定？
答：股東對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理具有決定性的影響，規(guī)范的股東行為是完善保險(xiǎn)公司治理的基礎(chǔ)。為強(qiáng)化股東責(zé)任，《辦法》從以下四方面做出了規(guī)定：一是在出資方式上，明確股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資，且必須是來(lái)源合法的自有資金；二是在持股方式上，要求股東直接持有保險(xiǎn)公司股權(quán)，嚴(yán)格限制委托持股行為；三是在股東行為上，禁止保險(xiǎn)公司股東和實(shí)際控制人利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益；四是在告知義務(wù)方面，規(guī)定股東應(yīng)如實(shí)披露其實(shí)際控制人及其變更情況，及時(shí)將股權(quán)質(zhì)押、名稱變更等信息通知保險(xiǎn)公司。
問(wèn)：《辦法》對(duì)規(guī)范股權(quán)流動(dòng)做了哪些規(guī)定？
答：為加強(qiáng)監(jiān)督管理，《辦法》對(duì)規(guī)范股權(quán)流動(dòng)做了以下三方面的規(guī)定：一是保險(xiǎn)公司變更出資或持股5％以上的股東（包括認(rèn)購(gòu)上市保險(xiǎn)公司股份達(dá)5％以上的），應(yīng)當(dāng)經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；二是保險(xiǎn)公司變更出資或持股5％以下的股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)保監(jiān)會(huì)備案，上市保險(xiǎn)公司除外；三是通過(guò)拍賣、質(zhì)押等非協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)公司股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合《辦法》規(guī)定的條件和程序。
問(wèn)：《辦法》對(duì)保險(xiǎn)公司通過(guò)資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票，有哪些規(guī)定？
答：《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司首次公開發(fā)行股票或者上市后再融資的，應(yīng)當(dāng)取得保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管意見(jiàn)。
保險(xiǎn)公司應(yīng)滿足的條件包括：一是治理結(jié)構(gòu)完善；二是最近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為；三是內(nèi)控體系健全，具備較高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
問(wèn)：貫徹落實(shí)《辦法》，要做哪幾項(xiàng)工作？
答：制度只是基礎(chǔ)，關(guān)鍵在于落實(shí)。下一步，我們將采取以下幾項(xiàng)措施，使《辦法》得到切實(shí)執(zhí)行。一是組織學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，重點(diǎn)輔導(dǎo)保險(xiǎn)公司投資人、股東和董事會(huì)秘書等有關(guān)人員加強(qiáng)對(duì)《辦法》的理解，提高其對(duì)依法投資入股、合規(guī)管理股權(quán)重要性的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)工作的主動(dòng)性。二是全面調(diào)查了解保險(xiǎn)公司股東的實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)關(guān)系情況，進(jìn)一步完善保險(xiǎn)公司股權(quán)管理信息檔案，加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管，防范有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，在目前公開保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，逐步加大對(duì)主要股東和股東關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息向社會(huì)公眾披露的力度。
