新華社北京１２月１２日電（記者樊曦、陳玉明）針對國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)存在的實(shí)施條件過寬、業(yè)績考核不嚴(yán)、預(yù)期收益失控等問題，國務(wù)院國資委和財(cái)政部日前聯(lián)合發(fā)出通知，對國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施提出四大要求。
在這份名為《關(guān)于規(guī)范國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問題的通知》中，兩部委明文要求國有控股上市公司嚴(yán)格股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施條件，加快完善公司法人治理結(jié)構(gòu)；完善股權(quán)激勵(lì)業(yè)績考核體系，科學(xué)設(shè)置業(yè)績指標(biāo)和水平；合理控制股權(quán)激勵(lì)收益水平，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)收益與業(yè)績指標(biāo)增長掛鉤浮動；進(jìn)一步強(qiáng)化股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理，科學(xué)規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。
國資委、財(cái)政部曾于２００６年發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)〈國有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法〉的通知》和《關(guān)于印發(fā)〈國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法〉的通知》。不過，各界對于管理層利用股權(quán)激勵(lì)損害股東利益，造成國資流失的質(zhì)疑和爭論一直不斷。
據(jù)了解，股權(quán)激勵(lì)是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式，給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。為了合理激勵(lì)公司管理人員，創(chuàng)新激勵(lì)方式，世界各國大公司都紛紛推行了股票期權(quán)等形式的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。
與試行辦法相比，通知對股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施條件要求更為具體嚴(yán)格，要求國有控股上市公司建立完善的業(yè)績考核體系和考核辦法，并詳細(xì)規(guī)定了期權(quán)授予和行使時(shí)應(yīng)達(dá)到的業(yè)績目標(biāo)。
其中，上市公司授予激勵(lì)對象股權(quán)時(shí)的業(yè)績目標(biāo)水平，應(yīng)不低于公司近３年平均業(yè)績水平及同行業(yè)平均業(yè)績水平；上市公司激勵(lì)對象行使權(quán)利時(shí)的業(yè)績目標(biāo)水平，應(yīng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)特點(diǎn)和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時(shí)業(yè)績水平的基礎(chǔ)上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績水平。
對于國有經(jīng)濟(jì)占控制地位的、關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國家安全的行業(yè)以及依法實(shí)行專營專賣的行業(yè)，通知特別指出，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績指標(biāo)，應(yīng)通過設(shè)定經(jīng)營難度系數(shù)等方式，剔除價(jià)格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對業(yè)績的影響。
通知要求，國有控股上市公司要合理控制股權(quán)激勵(lì)收益水平，股權(quán)激勵(lì)收入與業(yè)績指標(biāo)增長掛鉤浮動。高管股權(quán)激勵(lì)收益占薪酬總水平的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外Ｈ股公司原則上不得超過４０％，境外紅籌股公司原則上不得超過５０％。
北京科技大學(xué)管理學(xué)院教授劉澄表示，通知的出臺將對上市公司的高管產(chǎn)生有力的激勵(lì)作用，鼓勵(lì)他們做強(qiáng)上市公司，同時(shí)對股權(quán)激勵(lì)授予和行使的嚴(yán)格規(guī)定也有助于防止國有資產(chǎn)變相流失。
