6月17日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署引導(dǎo)金融機構(gòu)進一步向企業(yè)合理讓利，助力穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤；要求加快降費政策落地見效，為市場主體減負。

根據(jù)政府工作報告要求，具體提出四個方面：一是抓住合理讓利這個關(guān)鍵，保市場主體，穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。二是綜合運用降準、再貸款等工具，保持市場流動性合理充裕，加大力度解決融資難，緩解企業(yè)資金壓力，全年人民幣貸款新增和社會融資新增規(guī)模均超過上年。三是遵循市場規(guī)律，完善資金直達企業(yè)的政策工具和相關(guān)機制。四是增強金融服務(wù)中小微企業(yè)能力和動力。

合理讓利1.5萬億，推動LPR下行一個主要方向

今年的《政府工作報告》提出“鼓勵銀行合理讓利”，這次國務(wù)院常務(wù)會進一步提升了其重要性，強調(diào)了“抓住合理讓利這個關(guān)鍵”，并明確了“金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元”的任務(wù)目標。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛對澎湃新聞表示，截至5月末，對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款余額為162萬億元，LPR一個點的下降，差不多能產(chǎn)生1.5萬億的讓利，可能還不止。

具體來看，國務(wù)院常務(wù)會提出，將進一步通過引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款、實施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、支持發(fā)放小微企業(yè)無擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費等一系列政策，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。

2019年3月15日，國務(wù)院總理李克強會見采訪十三屆全國人大二次會議的中外記者時提到，讓小微企業(yè)融資成本在去年的基礎(chǔ)上再降低1個百分點。

曾剛表示，今年以來，企業(yè)的融資成本也在下降，LPR一直在下行。其中，推動LPR下行是降低實體經(jīng)濟融資成本一個主要方向，LPR下行帶動整個貸款利率的下調(diào)。

中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)ε炫刃侣劚硎荆M管今年銀行整體經(jīng)營壓力加大，但仍存在向企業(yè)讓利空間。事實上，疫情發(fā)生以來，銀行業(yè)持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，這些舉措已在按計劃和要求實施。下階段，銀行將進一步加大讓利措施落地。

曾剛進一步表示，讓利會對銀行的利潤產(chǎn)生一定影響，這個影響取決于負債端的利率下降的幅度。在總體讓利的情況下，大行承受能力會強一點，中小行承受能力會差一點。中小銀行本身的盈利就很困難了，后續(xù)為了確保銀行自身的經(jīng)營，尤其是中小銀行的經(jīng)營，要規(guī)范存款市場競爭，加快推動銀行存款利率下行。將來，視情況也可以考慮降低存款基準利率的可能性。因為對中小銀行而言，它的主要負債來源是以存款為主，降低存款基準利率對中小銀行負債成本下降有很大作用，能夠?qū)χ行°y行讓利提供更好的支持。

綜合運用降準、再貸款等工具

此次國務(wù)院常務(wù)會議還提出，“全年人民幣貸款新增和社會融資新增規(guī)模均超過上年”。今年的《政府工作報告》提出，“廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速明顯高于去年”。

今年5月，M2同比增長11.1%，社會融資規(guī)模存量同比增長12.5%，均已明顯高于去年8.7%和10.7%的水平。人民幣貸款方面，前5個月新增10.3萬億元，比去年同期多增2.3萬億元，增量已經(jīng)超過去年全年增量的60%；社融方面，前5個月新增17.4萬億元，比去年同期多增5.4萬億元，增量已經(jīng)接近去年全年增量的70%。

央行行長易綱6月18日在陸家嘴論壇上表示，貨幣政策還將保持流動性的合理充裕，預(yù)計將帶動全年的人民幣貸款新增近20萬億，社會融資規(guī)模的增量將超過30萬元。

溫彬認為，這樣來看，完成全年任務(wù)目標的壓力不大。下階段，要繼續(xù)綜合運用降準、再貸款等工具，從量上滿足融資主體的資金需求，化解融資難問題。

直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具怎么優(yōu)化？

這次國務(wù)院常務(wù)會還提出“遵循市場規(guī)律，完善資金直達企業(yè)的政策工具和相關(guān)機制”。

其實疫情以來，央行已經(jīng)創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃等直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具。

6月1日，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會、財政部、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于進一步對中小微企業(yè)貸款實施階段性延期還本付息的通知》和《關(guān)于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》，正式向外界披露了上述兩個直達實體經(jīng)濟的新貨幣政策工具。

曾剛提出，完善資金直達企業(yè)的政策工具和相關(guān)機制，未來還可以考慮幾個方向，第一，現(xiàn)有政策繼續(xù)優(yōu)化，央行創(chuàng)新貨幣政策購買地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%，40%的規(guī)模還是偏小，后續(xù)央行可以視情況調(diào)整規(guī)模；第二，貸款的對象可以視情況進一步擴大，除了小微企業(yè)還有一些其他類型的企業(yè)需要支持；第三，政策的期限，央行買入銀行信用貸款的期限是一年，在當(dāng)前疫情不明朗的情況下，能不能考慮把時間更延長一些，比如兩年，這樣銀行的積極性會提高一些；第四，央行購買地方法人銀行信用貸款40%，這筆貸款60%的風(fēng)險還是在銀行手里，在這種情況下，銀行可能不會因為這40%的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓在前端放貸的時候降低門檻，建議在現(xiàn)有的工具下，根據(jù)實際情況考慮相應(yīng)的調(diào)整。

此外，曾剛還建議在現(xiàn)有的工具之外，考慮再貼現(xiàn)工具，就是在商業(yè)票據(jù)及其基礎(chǔ)上進行再貼現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)直接給企業(yè)，小企業(yè)有直接融資的通道，通過再貼現(xiàn)的方式，對小企業(yè)票據(jù)提供支持，相當(dāng)于央行資金通過金融市場直接到小企業(yè)。

加快不良貸款處置力度，提高撥備覆蓋率水平

國務(wù)院常務(wù)會還提出，將合理補充中小銀行資本金。督促銀行完善內(nèi)部考核激勵機制，提升普惠金融在考核中的權(quán)重。

溫彬表示，中小銀行普遍面臨資本匱乏問題，提升其服務(wù)實體經(jīng)濟能力，就必須加快資本補充。要積極拓寬外部資本補充渠道，適度降低資本工具投資門檻，對于發(fā)行資本補充工具資質(zhì)較弱的非上市中小銀行，可以通過引入新的戰(zhàn)略股東、成立新的機構(gòu)收購重組等方式。

國務(wù)院常務(wù)會還提出將“加大不良貸款核銷處置力度”。中小銀行的不良貸款率上升、撥備覆蓋率下降較為明顯，而疫情后期將有更多的不良貸款加快暴露。

今年一季度，銀行資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)呈現(xiàn)出一定惡化趨勢。5月13日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個百分點。風(fēng)險抵補能力方面，截至今年第一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額為4.8萬億元，較上季末增加2943億元；撥備覆蓋率為183.2%，較上季末下降2.88個百分點。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼表示，按照現(xiàn)在的要求，粗略估算，今年剩下的7個月，人民幣貸款還要新增超6萬億元，社會融資規(guī)模還要新增超8萬億元。不良貸款率上升，資產(chǎn)質(zhì)量下降這是無法避免的事情，唯一能做的就是加快不良貸款的處置。

對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，應(yīng)對銀行風(fēng)險上升，曾剛提出：第一，提高撥備覆蓋率水平應(yīng)對未來風(fēng)險壓力，從一季度來看，英美銀行業(yè)在大幅度提高撥備覆蓋率水平，大概是去年同期的3到4倍撥備水平。不過提高撥備導(dǎo)致英美銀行業(yè)的利潤比去年同期大概下降了百分之七八十。從中國銀行業(yè)來說，第一季度，實際上沒有出現(xiàn)大量的撥備計提的上升，從二季度開始，隨著風(fēng)險壓力來臨，即便會對銀行的利潤產(chǎn)生一些影響，但適度加大撥備計提力度是必須的。第二，補充資本，夯實銀行資本。中小銀行改革和資本補充，具體怎么改革還沒出來，但估計很快。第三，加快銀行不良的清收處置的力度，既要求銀行自身的處置速度，處置能力要加快，也希望從監(jiān)管層面上給銀行處理不良資產(chǎn)創(chuàng)造條件，如豐富不良資產(chǎn)處置結(jié)構(gòu)，擴大銀行處置不良資產(chǎn)的范圍等。（記者 陳佩珍）