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12個小時內(nèi)，12條穩(wěn)定股市的舉措密集出臺，涉及5個部門、眾多央企。 8日，從早上8點30分開始到晚上8點，各部門接連推出穩(wěn)定資本市場的重磅舉措，其中引人注意的包括央行為證金公司提供無限流動性、央企不得減持控股上市公司股票、提高保險資金投資藍(lán)籌股比例、證監(jiān)會鼓勵大股東和董監(jiān)高增持而限制減持等。 在市場存在恐慌情緒，非理性拋盤大量增加，市場面臨流動性和信心缺失雙重危機的情況下，依靠單純的市場力量短期內(nèi)難以恢復(fù)至健康的運行區(qū)間。而外部力量積極介入，極具針對性的政策，將對市場的流動性和信心企穩(wěn)、秩序修復(fù)起到關(guān)鍵作用。 有針對性舉措密集出臺 昨日，各方面匯總的穩(wěn)定股市措施多達12條，涉及央行、財政部、國資委、證監(jiān)會、保監(jiān)會等5個部門，以及全部央企、中央?yún)R金、中金所。 昨日上午8點30分，保監(jiān)會發(fā)布通知放寬保險資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例；隨后，中金所調(diào)整中證500股指期貨交易保證金；9點，證監(jiān)會表示，證金公司將加大對中小市值股票的購買力度，緩解市場流動性緊張狀況；9點30分，央行稱對證金公司提供多渠道無限流動性支持；11點，證金公司宣布已經(jīng)啟動新一輪融資融券工作；11點50分，國資委要求在股市異常波動期間，央企不得減持所控股上市公司股票。 中午12點，證監(jiān)會表示證金公司已通過股權(quán)質(zhì)押方式向21家券商提供了2600億元信用額度，用于證券公司自營增持股票；12點50分，證監(jiān)會發(fā)布舉措支持大股東、董監(jiān)高增持本公司股份，穩(wěn)定股價；13點30分，全體央企承諾不減持，加大對股價嚴(yán)重偏離價值的央企控股上市公司股票的增持力度，努力保持上市公司股價穩(wěn)定。 16點，財政部承諾不減持所持有的上市公司股票，并支持國有金融企業(yè)在股價低于合理價值時予以支持；18點，匯金稱支持控股機構(gòu)擇機增持，并表示匯金將繼續(xù)在二級市場買入ETF；19點40分，證監(jiān)會要求從即日起6個月內(nèi)，大股東及董監(jiān)高不得通過二級市場減持本公司股份。 證金公司獲無限流動性 央行新聞發(fā)言人昨日表示，為支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展，央行積極協(xié)助證金公司通過拆借、發(fā)行金融債券、抵押融資、借用再貸款等方式獲得充足的流動性。同時，央行將密切關(guān)注市場動向，繼續(xù)通過多種渠道支持證金公司維護股票市場穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。 這一表態(tài)在市場上引起較大反響。海通證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷表示，央行實質(zhì)上為證金公司提供了無限流動性支持。銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東表示，在目前的市場局面下，想要穩(wěn)定市場，必須靠強有力的外部力量來修復(fù)信心，“可以說央行這一表態(tài)來得很必要和及時。” 華泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家陸挺認(rèn)為，央行的表態(tài)將有效托底市場信心，而證金公司將救市重心轉(zhuǎn)為中小盤股的策略也將給A股市場中局部流動性枯竭之處注入活力，兩大舉措有望扭轉(zhuǎn)市場疲態(tài)。 在陸挺看來，以創(chuàng)業(yè)板為代表的中小盤股自年初以來，經(jīng)歷一輪快速上漲，其估值已遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離公司的投資價值，在場外市場去杠桿的引導(dǎo)下，這些公司的股價大幅回調(diào)，疊加現(xiàn)行的交易機制，導(dǎo)致中小盤股承接力不足，從而誘發(fā)局部流動性危機。在此背景下，監(jiān)管層及時出手，將極大地提振市場人氣。 證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸還介紹，證金公司通過多渠道向證券公司提供足額資金，昨日已經(jīng)通過股票質(zhì)押的方式，向21家證券公司提供了2600億元的信用額度，用于證券公司自營增持股票。 不減持、擇機增持獲制度支持 近期A股市場出現(xiàn)非理性下跌，市場有聲音認(rèn)為，部分公司股價已經(jīng)明顯具備投資價值，增持股票具有經(jīng)濟上的可行性。 國資委昨日要求，在股市異常波動期間，各有關(guān)中央企業(yè)不得減持所控股上市公司股票。國資委支持中央企業(yè)增持股價偏離其價值的所控股上市公司股票，努力維護上市公司股價穩(wěn)定。與此同時，國資委將進一步推動中央企業(yè)深化改革，加快企業(yè)重組整合步伐，提高市場化資源配置效率。 隨后，全體央企承諾，在股市異常波動時期，不減持所控股上市公司股票；加大對股價嚴(yán)重偏離其價值的央企控股上市公司股票的增持力度，努力保持上市公司股價穩(wěn)定；繼續(xù)采取資產(chǎn)重組、培育注資等方式，著力提高上市公司質(zhì)量，支持所控股上市公司加快轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，建立健全投資者回報長效機制，不斷提高投資者回報水平。 財政部也在同一天表示，股市異常波動期間，財政部在履行出資人職責(zé)時，承諾不減持所持有的上市公司股票，并要求中央管理的國有金融企業(yè)不減持所持有的控股上市公司股票，支持國有金融企業(yè)在股價低于合理價值時予以增持。 匯金亦再度發(fā)聲，稱堅決維護證券市場穩(wěn)定，在股市異常波動期間，承諾不減持所持有的上市公司股票，并要求控股機構(gòu)不減持所持有的控股上市公司股票，支持控股機構(gòu)擇機增持。據(jù)悉，匯金已在二級市場買入了ETF，并將繼續(xù)買入操作。 有多家上市公司大股東及董監(jiān)高認(rèn)為，其公司股價已經(jīng)明顯具備投資價值，準(zhǔn)備增持股票。但是，受限于《證券法》中短線交易的相關(guān)規(guī)定，7月份屬于中報窗口期等相關(guān)規(guī)定，很多公司大股東及董監(jiān)高近期無法增持股票。 證監(jiān)會也從制度方面，給予不減持、擇機增持的便利性。證監(jiān)會8日出臺《關(guān)于上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員增持本公司股票相關(guān)事項的通知》，允許近期減持過股票的產(chǎn)業(yè)資本可以通過證券公司定向資管等方式立即在二級市場增持本公司股票；近期股價出現(xiàn)大幅下跌的（連續(xù)十個交易日內(nèi)累計跌幅超過30%的），董監(jiān)高增持本公司股票可以不受窗口期限制；上市公司大股東持股達到或超過30%的，可以不等待12個月立即增持2%股份。 上述規(guī)則出臺后，有利于產(chǎn)業(yè)資本抓住機會，在合理價位增持本公司股票，同時避免公司股價出現(xiàn)非理性下跌。據(jù)了解，已有相當(dāng)數(shù)量的上市公司大股東及董監(jiān)高擬于近日增持本公司股票。 此外，國有控股上市公司的控股股東及董監(jiān)高通過二級市場增持本公司股票，無需事前報請國資委批準(zhǔn)，履行自身決策程序即可。 就在同一日，證監(jiān)會以18號公告的形式規(guī)定，即日起6個月內(nèi)，上市公司大股東及董監(jiān)高不得通過二級市場減持本公司股份，違反上述規(guī)定減持本公司股份的證監(jiān)會將給予嚴(yán)肅處理。 保監(jiān)會新規(guī)有望釋放萬億資金 昨日，中國保監(jiān)會發(fā)文《關(guān)于提高保險資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例有關(guān)事項的通知》，提高保險資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例，最高上限可以達到40%，提高了10%，有望釋放萬億資金投資藍(lán)籌股。 《通知》放寬了保險資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例，對符合條件的保險公司，將投資單一藍(lán)籌股票的比例上限由占上季度末總資產(chǎn)的5％調(diào)整為10％；投資權(quán)益類資產(chǎn)達到30％比例上限的，可進一步增持藍(lán)籌股票，增持后權(quán)益類資產(chǎn)余額不高于上季度末總資產(chǎn)的40％。 截至今年5月末，保險資金運用資金余額達到10.3萬億元。照此計算，10%的占比可以釋放萬億資金投資藍(lán)籌股。 至于保險資金可投資藍(lán)籌股的范疇，保監(jiān)會明確，藍(lán)籌股應(yīng)當(dāng)符合保險資金權(quán)益投資相關(guān)規(guī)定，在境內(nèi)主板發(fā)行上市，市值不低于200億元人民幣，且具有較高的現(xiàn)金分紅比例和穩(wěn)定的股息率。（記者 李丹丹 盧曉平） |
