國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于公布2018年度
企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)
信用評價結(jié)果的通知
發(fā)改辦財金〔2019〕970號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷和信用評級質(zhì)量，加強企業(yè)債券市場信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，我委委托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國銀行間市場交易商協(xié)會分別組織開展了2018年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作。現(xiàn)將有關(guān)情況和評價結(jié)果公布如下。

一、信用評價工作開展情況

本次企業(yè)債券主承銷商信用評價的對象為2018年度作為主承銷商參與過企業(yè)債券承銷或承銷的企業(yè)債券仍在存續(xù)期內(nèi)的85家承銷機構(gòu)；信用評級機構(gòu)信用評價的對象為2018年度開展企業(yè)債券評級業(yè)務(wù)的6家機構(gòu)。

本次信用評價指標體系的設(shè)置遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、定量與定性相結(jié)合的原則，具體包括信用行為指標、業(yè)務(wù)指標、專家及機構(gòu)評價指標三大部分。評價開展過程中，采取全市場參與的方式，包括國家發(fā)展改革委、省級發(fā)展改革部門、債券技術(shù)評估和登記托管機構(gòu)、發(fā)行人、投資人、會計師事務(wù)所等合計近300家有關(guān)機構(gòu)及相關(guān)領(lǐng)域11名專家參與了評價工作。參評機構(gòu)和專家分別對受評機構(gòu)的信用情況、專業(yè)能力、業(yè)務(wù)合規(guī)性、承銷和存續(xù)期管理服務(wù)質(zhì)量、評級結(jié)果和評級服務(wù)質(zhì)量等各個方面進行評價。

整體來看，受評主承銷商、信用評級機構(gòu)信用情況和勤勉盡責(zé)情況較好，業(yè)務(wù)行為合規(guī)度較高，服務(wù)質(zhì)量在一定程度上得到了市場機構(gòu)及各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业恼J可。同時，在評價中也發(fā)現(xiàn)，部分信用評級機構(gòu)存在未及時進行風(fēng)險警示，部分主承銷商主辦的債券存在披露信息不及時準確、主辦人員管理制度執(zhí)行不到位、主辦人員履職能力弱、不配合監(jiān)管部門做好存續(xù)期監(jiān)管等失職失信及不專業(yè)情況。

二、信用評價結(jié)果

（一）主承銷商信用評價結(jié)果。

1.全面評價結(jié)果。對于2018年主承銷1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯(lián)席主承銷）的54家主承銷商，實施全面評價，涵蓋所有評價指標。從全面評價（滿分100分）的結(jié)果看，平均得分為81.78分。其中，得分在85分以上的14家，80-85分之間的20家，75-80分之間的18家，70-75分之間的2家。

國開證券、中信建投證券、海通證券等3家機構(gòu)連續(xù)4年排名前10位，天風(fēng)證券、東方花旗證券、國信證券、廣發(fā)證券、申萬宏源證券、廣州證券、平安證券、財富證券等8家機構(gòu)連續(xù)4年排名前20位。

2.重點評價結(jié)果。對于僅作為聯(lián)席主承銷商參與承銷或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的31家承銷商，實施重點評價，僅涵蓋與聯(lián)席主承銷或存續(xù)期管理相關(guān)的評價指標。從重點評價（滿分75分）的結(jié)果看，平均得分為64.51分。其中，得分在65-70分之間的13家，得分在60-65分之間的18家。

具體排名結(jié)果見附件1。

（二）信用評級機構(gòu)信用評價結(jié)果。

本次受評的6家信用評級機構(gòu)平均得分為81.75分。其中，得分在85分以上的2家，80-85分之間的1家，75-80分之間的2家，70-75分之間的1家。中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司連續(xù)4年排名首位。

具體排名結(jié)果見附件2。

三、激勵和懲戒措施

（一）對連續(xù)4年評價結(jié)果排名前10位的國開證券等3家主承銷商和連續(xù)4年評價結(jié)果排名前20位的天風(fēng)證券等另外8家主承銷商，以及連續(xù)4年評價結(jié)果排名首位的中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司，予以表揚。望上述機構(gòu)再接再厲，在企業(yè)債券承銷和信用評級工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。

（二）鼓勵和支持評價結(jié)果優(yōu)良的主承銷商和信用評級機構(gòu)積極參與企業(yè)債券工作，我委將在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面提供更多機會和條件。

（三）鼓勵債券發(fā)行人在遴選主承銷商和信用評級機構(gòu)的過程中，充分運用信用評價結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機制作用。

（四）對于存在不誠信、不專業(yè)行為的主承銷商和信用評級機構(gòu)，將記入企業(yè)債券中介機構(gòu)信用檔案，并在分年度信用評價的相關(guān)指標評分中予以體現(xiàn)。

（五）對于連續(xù)兩年在主承銷商全面信用評價中排名后10位或未獨立主承銷企業(yè)債券的承銷商，自評價結(jié)果公布之日起，限制其擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷商，并要求其加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升履職能力。

（六）對于評價結(jié)果靠后的主承銷商和信用評級機構(gòu)，請各省級發(fā)展改革部門配合我委加強日常監(jiān)管，對其承銷、評級的項目加大監(jiān)管力度。

請各主承銷商和信用評級機構(gòu)依法依規(guī)開展工作，履職盡責(zé)，著力提高企業(yè)債券承銷和信用評級服務(wù)質(zhì)量，推動企業(yè)債券市場健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

附件：1.2018年度企業(yè)債券主承銷商信用評價結(jié)果

      2.2018年度企業(yè)債券信用評級機構(gòu)信用評價結(jié)果

國家發(fā)展改革委辦公廳

2019年10月16日