前2個月萬能險占總保費比例下降至13.44%——
萬能險“剎車” 壽險產品面臨結構調整

近期，監(jiān)管層嚴控保險公司中短存續(xù)期業(yè)務的政策已經產生作用。

據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，前2個月壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶本年新增交費1653.24億元，同比下降61.36%。其中，56.92%的保險公司萬能險保費同比出現(xiàn)下滑，14家保險公司同比降幅超過90%。萬能險占總保費比例從2016年同期的44.87%下降至13.44%。

一位業(yè)內人士表示，受萬能險監(jiān)管政策影響，絕大部分險企下調了中短存續(xù)期業(yè)務的比重，一些業(yè)務激進的險企傳統(tǒng)保障性保費收入大幅增加，萬能險、投連險業(yè)務收入大幅收縮，與原保費收入的增長形成了鮮明對比。

壽險保費收入結構的變化正引發(fā)一輪行業(yè)“洗牌”。中債資信認為，未來，在政策指導下以及相關市場環(huán)境等多方面的因素共同作用下，萬能險規(guī)模及萬能險產品的結算利率預計將逐漸下降。廣發(fā)證券研報則顯示，近期行業(yè)監(jiān)管明顯加強，過往中小保險公司激進的資產驅動負債模式難以持續(xù)。傳統(tǒng)險企注重風控管理，理財型產品占比較低，受到沖擊有限，且伴隨行業(yè)競爭環(huán)境優(yōu)化，其競爭優(yōu)勢更為明顯。

此外，按照監(jiān)管要求，各家公司要考慮全年的中短期業(yè)務占比不超限額、每個季度的原保費占比和中短期占比滿足要求，還要每月報送中短期產品規(guī)模，實際上是要每個月都合規(guī)不超比例，很難再有逾矩的“創(chuàng)新”。

這促使一些保險公司的產品結構發(fā)生轉變，即風險保障和長期儲蓄型保險產品活躍，萬能險產品數(shù)量、規(guī)模和結算利率均出現(xiàn)一定程度的下調，產品和交費期限延長，中短存續(xù)期保險產品受到嚴控，并且根據(jù)監(jiān)管新規(guī)全面實行產品的切換。

實際上，除了成績較為突出的幾家險企外，不少險企已在改變業(yè)務布局策略，越來越多的險企業(yè)務結構正向原保險保費傾斜。據(jù)統(tǒng)計，前2個月在已有數(shù)據(jù)的76家壽險公司中，36家原保險保費收入占總保費的90%以上。

“在過去一年中，保監(jiān)會出臺了多項政策措施，以減緩利率偏高的短期儲蓄型產品（特別是萬能險保單）的銷售。這些措施可能導致2017年保險公司產品組合發(fā)生變化?！蹦碌戏治鰩熢阑硎?，中國的萬能險產品基本是大眾市場的儲蓄型產品，結算利率較高，繳費期短，手續(xù)費較低，保障成分很低。與之相反，發(fā)達市場某些萬能險保單則具有較全面的費用結構，保障成分較高，并針對高凈值客戶。

“未來，保險產品開發(fā)方向應是滿足民眾日益增長的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老等需求，并以此作為新的創(chuàng)新發(fā)展引擎，加強對相關市場的培育和引導，如開發(fā)長期護理保險、老年防癌保險、稅優(yōu)健康保險產品等。”某保險公司精算人員認為。（記者 姚進）