如何破解政府很給力、金融機構(gòu)很委屈、企業(yè)很困難局面——
破解“三重困境”要靠金融創(chuàng)新

“中國政府監(jiān)管部門和金融機構(gòu)為服務(wù)實體經(jīng)濟下了很大功夫，但我們還陷于‘三重困境’。”在中國發(fā)展高層論壇2017年會上，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠點明了當(dāng)前金融服務(wù)實體經(jīng)濟面臨的處境。

張承惠所說的“三重困境”指的是政府很給力、金融機構(gòu)很委屈、企業(yè)很困難。張承惠認(rèn)為，破解“三重困境”要靠金融創(chuàng)新。

“當(dāng)前的問題是金融創(chuàng)新不足，而不是金融創(chuàng)新過度?！敝袊髽I(yè)家俱樂部理事長馬蔚華同樣強調(diào)了金融創(chuàng)新的重要性。他認(rèn)為，一個健康的經(jīng)濟體，金融和實體經(jīng)濟應(yīng)該是相輔相成的，實體經(jīng)濟是金融的基礎(chǔ)，而金融是實體經(jīng)濟的助推器。

目前，不少資金借道一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，推高金融市場杠桿或者進入股市、樓市等，使某些金融創(chuàng)新與“脫實向虛”聯(lián)系了起來。

“也不能因為出現(xiàn)了‘脫實向虛’，就懼怕或拒絕金融創(chuàng)新。”馬蔚華認(rèn)為，的確，國際金融危機和金融創(chuàng)新有關(guān)，但總的來看，華爾街所代表的金融創(chuàng)新力量創(chuàng)造的財富大于破壞的財富。他認(rèn)為，中國當(dāng)前更要進行金融創(chuàng)新，與此同時，金融創(chuàng)新還要政策的引導(dǎo)和監(jiān)管，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

美國年利達律師事務(wù)所主席羅伯特·艾略特也認(rèn)為，金融創(chuàng)新勢在必行，如果不去創(chuàng)新，帶來的風(fēng)險可能更大，“金融創(chuàng)新需要改革現(xiàn)有框架，讓金融體系效率進一步提升，同時進一步降低成本”。

中國在金融創(chuàng)新方面已經(jīng)有所突破。從去年起，在全國選擇了5個省區(qū)、10家銀行進行投貸聯(lián)動試點，把股權(quán)投資和銀行貸款融資相聯(lián)動，實現(xiàn)對企業(yè)的全周期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持。

中國銀監(jiān)會副主席王兆星表示，在試點過程中，銀監(jiān)會一方面促使銀行加大對創(chuàng)新的支持力度，另一方面也時刻防范可能形成的金融風(fēng)險，“創(chuàng)新本身具有巨大的不確定性，也沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和可以抵押的資產(chǎn)，還缺乏正常的資產(chǎn)負債表。因此，必須建立有效的風(fēng)險防控機制”。

接下來，中國如何加快金融創(chuàng)新步伐，以便更好地服務(wù)實體經(jīng)濟？與會嘉賓圍繞這一問題紛紛出謀劃策。

張承惠認(rèn)為，金融創(chuàng)新要抓住三點：一是要把準(zhǔn)實體經(jīng)濟的“脈”；二是金融機構(gòu)要抓住機遇，推進全方位的金融創(chuàng)新；三是要進行制度創(chuàng)新。

“要弄清實體經(jīng)濟究竟需要什么樣的融資服務(wù)?！睆埑谢菡J(rèn)為，金融服務(wù)要由“高大上”轉(zhuǎn)向“專精細”，對應(yīng)企業(yè)多樣化的需求，為其提供靈活多樣的融資服務(wù)。此外，實體經(jīng)濟面臨的市場風(fēng)險越來越大，金融機構(gòu)還需要思考，怎么幫助實體經(jīng)濟有效地管理風(fēng)險。

當(dāng)前，我國正在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的步伐正在加快。對于金融機構(gòu)來說，也需要抓住機遇進行轉(zhuǎn)型。張承惠強調(diào)，金融機構(gòu)的創(chuàng)新不僅是產(chǎn)品創(chuàng)新，還有流程創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等，需要進行全方位的創(chuàng)新。從制度創(chuàng)新來講，要進行監(jiān)管體制的創(chuàng)新、國有資產(chǎn)管理體制的創(chuàng)新和財稅支持制度的創(chuàng)新。

“對銀行的監(jiān)管者來說，如何鼓勵其更好服務(wù)中小企業(yè)，同時又有效地防范風(fēng)險，是一個亟需解決的問題。”王兆星強調(diào)，對銀行來說，必須要了解你的客戶，了解你客戶的業(yè)務(wù)。我們鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，也鼓勵提高對小企業(yè)服務(wù)的效率。同時，始終不要忘了把對小企業(yè)客戶信息的掌握和信用的分析，作為發(fā)放貸款和防范風(fēng)險最重要的基礎(chǔ)。（記者 陳果靜）