國新辦協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場改革穩(wěn)定發(fā)展等情況發(fā)布會(huì)現(xiàn)場 中國網(wǎng) 宗超 攝

國務(wù)院新聞辦公室于2017年2月26日（星期日）上午10時(shí)在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉士余介紹協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場改革穩(wěn)定發(fā)展等方面情況，并答記者問。

國新辦新聞發(fā)言人胡凱紅主持發(fā)布會(huì) 中國網(wǎng) 宗超 攝

【國新辦新聞發(fā)言人 胡凱紅】女士們、先生們，大家周末好。長期以來，大家非常關(guān)注中國的資本市場情況。今天我們很高興請(qǐng)來了中國證監(jiān)會(huì)主席劉士余先生，副主席李超先生、方星海先生、趙爭平先生，請(qǐng)他們向大家介紹協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場改革穩(wěn)定發(fā)展方面的情況，并回答大家提問。

今天證監(jiān)會(huì)的兩位主席助理黃煒先生、宣昌能先生也到現(xiàn)場。下面我們先請(qǐng)劉主席作介紹。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉士余 中國網(wǎng) 宗超 攝

【中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席 劉士余】各位記者朋友，女士們、先生們，大家上午好。首先，歡迎大家，感謝大家來參加證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)。

我從現(xiàn)場的“長槍短炮”，看到記者朋友們對(duì)資本市場改革發(fā)展的期待。你們的光臨和報(bào)道，是給資本市場改革發(fā)展注入正能量，是給證監(jiān)會(huì)擼起袖子抓監(jiān)管注入正能量。

過去的一年，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)緊緊圍繞穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)大局和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，努力做好資本市場穩(wěn)定改革發(fā)展各項(xiàng)工作。一年來的工作，可以概括為三個(gè)字：“穩(wěn)、嚴(yán)、進(jìn)”。

第一是“穩(wěn)”。我一到證監(jiān)會(huì)工作，就深切感到，在經(jīng)歷2015年股市異常波動(dòng)后，市場最期盼的是穩(wěn)。回首2016年，這一點(diǎn)做到了。一是政策預(yù)期穩(wěn)。我們牢牢地堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的改革方向，保持政策的連續(xù)性，牢牢堅(jiān)持那些被市場擁護(hù)、實(shí)踐中行之有效的政策和做法，充分尊重市場規(guī)律，順應(yīng)市場需求，保持工作的定力。二是市場運(yùn)行穩(wěn)。2016年，在廣大投資者的共同呵護(hù)下，滬深兩市波動(dòng)幅度在收窄，投資者的信心在增強(qiáng)，市場運(yùn)行趨于穩(wěn)定，市場的各項(xiàng)功能明顯增強(qiáng)。三是改革步子穩(wěn)。我們堅(jiān)持問題導(dǎo)向，用制度改革解決股市異常波動(dòng)后面臨的一系列突出的問題，拿捏好改革的順序，穩(wěn)扎穩(wěn)打。

第二是“嚴(yán)”。一年來，我們堅(jiān)持依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管。具體來講，一是標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)。我們確定的IPO審核標(biāo)準(zhǔn)是嚴(yán)的，目的就在于保證上市公司質(zhì)量，從源頭上防止病從口入。二是執(zhí)行嚴(yán)。對(duì)于資本市場的亂象，我們及時(shí)亮劍，堅(jiān)決亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時(shí)立案，該徹查的及時(shí)徹查。三是自身管理嚴(yán)。我們牢牢堅(jiān)持證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨這一條政治主線，扎實(shí)抓好中央巡視反饋意見的整改，不斷強(qiáng)化政治意識(shí)、大局意識(shí)、核心意識(shí)、看齊意識(shí)，全面推進(jìn)“兩學(xué)一做”學(xué)習(xí)教育，保證我們這支隊(duì)伍的政治使命感強(qiáng)起來，腰桿子硬起來，監(jiān)管嚴(yán)起來。

第三是“進(jìn)”。一是改革邁出新步伐。我們堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的改革方向不動(dòng)搖，堅(jiān)持問題導(dǎo)向的改革方法，完善了資本市場一系列基礎(chǔ)性的制度。大家都看到了，包括：新三板分層，明確區(qū)域性股權(quán)市場的法律地位、運(yùn)行規(guī)矩的明確，這方面國務(wù)院發(fā)了明確的文件；對(duì)貧困縣企業(yè)的IPO在堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下提高效率；及時(shí)修訂了上市公司重大重組和再融資的相關(guān)制度；著力完善證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則。我們充分發(fā)揮交易所的一線監(jiān)管職能，創(chuàng)新了投資者權(quán)益保護(hù)的手段和機(jī)制，探索性建立了證券糾紛多元化調(diào)解化解機(jī)制等。

二是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)做出新努力。去年有280家企業(yè)通過IPO的審核，248家企業(yè)完成IPO，融資1630多億元。還有幾個(gè)數(shù)字也可以和記者朋友們提一下，上市公司去年再融資募集資金超過1.34萬億元；審核通過的并購重組261家，通過并購重組，增加上市公司的資本實(shí)力9800多億元；新三板記者朋友們都很關(guān)注，去年掛牌企業(yè)翻了一番，年底超過了1萬家，當(dāng)年融資超過了1391億元；交易所債券市場在多部門的協(xié)調(diào)支持下穩(wěn)健發(fā)展，去年凈增加企業(yè)債券的籌資超過了2.7萬億元。這些“真金白銀”都實(shí)實(shí)在在地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三是雙向開放取得新成果。滬港通進(jìn)一步完善，深港通順利開通，證券行業(yè)的機(jī)構(gòu)、證券交易所參與“一帶一路”建設(shè)，取得了可喜的成績。我們中國證監(jiān)會(huì)和國際上有關(guān)國家、地區(qū)的證監(jiān)會(huì)組織跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制進(jìn)一步緊密，效率進(jìn)一步提升。

上述三個(gè)方面是對(duì)我們?nèi)ツ旯ぷ鞯囊粋€(gè)簡要概括。我們給記者朋友們提供了一個(gè)背景材料，包括統(tǒng)計(jì)資料，供大家報(bào)道參考。

下面，我和我的同事回答大家的問題，請(qǐng)記者朋友們提問。

【主持人 胡凱紅】謝謝劉主席。下面開始提問，提問之前還是先通報(bào)一下你所代表的新聞機(jī)構(gòu)。

【央視新聞?dòng)浾摺吭趧偛艅⒅飨拈_場白當(dāng)中，您提到了三個(gè)關(guān)鍵詞，其中第一個(gè)就是“穩(wěn)”。這個(gè)詞在之前監(jiān)管工作會(huì)議上也是您講話當(dāng)中的一個(gè)高頻詞，我們應(yīng)該怎么理解“穩(wěn)”？證監(jiān)會(huì)要如何維持“穩(wěn)”，是不是為了維持市場運(yùn)行的穩(wěn)定，放緩一些改革措施？謝謝。

【劉士余】謝謝你對(duì)證監(jiān)會(huì)工作的關(guān)心。我理解你的問題是不是問我怎么處理好、平衡好資本市場改革、發(fā)展、穩(wěn)定三者的關(guān)系。說實(shí)話，這個(gè)問題也是我到證監(jiān)會(huì)工作以后，我和同志們一直在思考、探索的一個(gè)問題。有句話“風(fēng)平浪靜好行船”，中國資本市場多年的實(shí)踐證明，沒有穩(wěn)定的市場環(huán)境，任何改革都無法推進(jìn)，甚至已經(jīng)邁出的改革步子可能要倒回來。這方面我們是有深刻教訓(xùn)的。反過來，如果我們不堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的改革方向，不堅(jiān)持問題導(dǎo)向的改革哲學(xué)，那么資本市場當(dāng)中長期積累下來的“頑疾”就不可能減少，更談不上根除，資本市場的發(fā)展就沒有活力，穩(wěn)定就缺乏牢固的基礎(chǔ)。所以說，改革和穩(wěn)定是相輔相成的。

剛才我已經(jīng)向記者朋友簡要報(bào)告了證監(jiān)會(huì)去年的各項(xiàng)工作，就改革來講，我的體會(huì)：路是要一步一步走的，關(guān)鍵是要走在正確的路上，而且方向要對(duì)。打一個(gè)比方，你們女記者戴的珍珠項(xiàng)鏈，穿好一個(gè)珍珠項(xiàng)鏈要有幾個(gè)要素，首先要有珍珠，珍珠要有質(zhì)量。穿珍珠項(xiàng)鏈的珍珠打眼，絕對(duì)要沿著直徑方向打，打偏了這個(gè)珍珠就成了次品。珍珠是什么？就是高質(zhì)量的上市公司。第二穿珍珠項(xiàng)鏈得有條線，這條線要牢固，這根線不能忽粗忽細(xì)，這就是改革的方向和運(yùn)行的制度。第三，穿珍珠得一顆一顆地穿。抓一把珍珠變魔術(shù)就能變成項(xiàng)鏈嗎？那是不可能的。第四，珍珠項(xiàng)鏈穿起來以后得有個(gè)鎖頭，使項(xiàng)鏈不會(huì)掉下來，戴著方便、取著方便。這是什么？這就是監(jiān)管。我認(rèn)為改革、穩(wěn)定、發(fā)展必須是全方位的協(xié)調(diào)，要有好的珍珠，那就是高質(zhì)量的上市公司，珍珠數(shù)量要夠，那就是上市公司的數(shù)量還要增加。穿起來的項(xiàng)鏈任何時(shí)候戴著好看，那挑的線就要堅(jiān)固扎實(shí)，那就是我們的基礎(chǔ)制度要扎實(shí)，改革方向要正確。珍珠項(xiàng)鏈在夏天是怕汗的，遇汗以后要洗干凈，怕酸、怕堿，要呵護(hù)，那就是我們的資本市場要加強(qiáng)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益。所以說，檢驗(yàn)我們改革是不是下了真功夫，方法對(duì)不對(duì)，效果好不好，唯一標(biāo)準(zhǔn)就是看資本市場是否穩(wěn)定健康發(fā)展。

資本市場的監(jiān)管發(fā)展在任何時(shí)候都必須牢牢堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，這是基本原則。前面我講過，我們?cè)谶@方面有過教訓(xùn)。自從全球有了資本市場以后，這個(gè)跟頭全人類就沒少摔過，但聰明人不能老摔跟頭。在資本市場，無論是市場運(yùn)行還是政府監(jiān)管，都必須牢牢堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)。從去年底到今年初，我同資本市場的有關(guān)人士，包括部分投資者、中介機(jī)構(gòu)、券商和一些專家學(xué)者進(jìn)行探討，聊聊大家在想什么。我直接的感覺，大家是去年盼望“穩(wěn)”，今年盼望“穩(wěn)”加“進(jìn)”。為此，剛剛結(jié)束的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作會(huì)議，對(duì)“進(jìn)”的方面，我們明確了任務(wù)。其中很重要的一條，就是改革要有新進(jìn)展，要有新成效，要有新突破，尤其是資本市場參與者達(dá)成共識(shí)的一些關(guān)鍵性制度，必須邁出關(guān)鍵步伐。

當(dāng)然，知易行難，資本市場改革到了今天，包括在座的許多新聞界的朋友我都熟悉，你們都跟我講過，沒有容易的事了。但是回過頭來講，資本市場發(fā)展到了今天，也給提供了有利的外部環(huán)境，這就是集思廣益，這就是共識(shí)，這就是最大公約數(shù)。所以，我本人和在座的各位同事、證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)廣大的干部職工，我們?nèi)魏螘r(shí)候都會(huì)牢牢記住習(xí)近平總書記對(duì)我們的告誡，那就是“空談?wù)`國、實(shí)干興邦”。在改革問題上，看準(zhǔn)了的改革、市場發(fā)展急需的改革，我們就要堅(jiān)定不移地去做，一步一個(gè)腳印扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)，這就叫積跬步至千里，讓改革落地生根、開花結(jié)果。謝謝你的問題。

【人民日?qǐng)?bào)人民網(wǎng)記者】請(qǐng)問劉主席，您在2017年證券期貨監(jiān)管工作會(huì)上提到，股指穩(wěn)定和融資力度不對(duì)立。股民朋友特別關(guān)心新股發(fā)行的問題，請(qǐng)問您如何看待IPO與股指的關(guān)系，如何解決新股“堰塞湖”的問題？

【劉士余】你這個(gè)問題有一定的敏感性。的確，有人擔(dān)心IPO發(fā)行數(shù)量增加了，可能會(huì)影響二級(jí)市場。過去當(dāng)資本市場下行壓力較大的時(shí)候，我們?cè)?jīng)用過減少甚至?xí)和PO的方法，力圖穩(wěn)定市場、緩解下行壓力，也取得過時(shí)點(diǎn)性的效果。但從長遠(yuǎn)來看，效果并不好，因?yàn)闆]有解決資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展的機(jī)制性問題，沒有解決資本市場的源頭活水問題，沒有解決服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力問題。當(dāng)然，從靜態(tài)來看，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，新股發(fā)行增加了，會(huì)影響二級(jí)市場的供求關(guān)系，但是同時(shí)也改善了市場的平均市盈率。動(dòng)態(tài)地看，資本市場的根本動(dòng)力在于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，在于分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。一個(gè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的資本市場是不長久的。要想長久，就必須有新的公司進(jìn)來，新的公司進(jìn)來以后就會(huì)增加市場流動(dòng)性，就會(huì)吸引增量資金，因?yàn)橥顿Y價(jià)值在增加，全社會(huì)的信心就增強(qiáng)了。

去年以來，證監(jiān)會(huì)就這一問題持續(xù)加強(qiáng)和市場的溝通，主流觀點(diǎn)認(rèn)為，異常波動(dòng)后，資本市場的自我修復(fù)比預(yù)期要好，具備了適時(shí)、適度加大IPO力度的條件。正如我上面提到的，我們工作的最基本準(zhǔn)則就是尊重市場機(jī)制、市場規(guī)律，順應(yīng)市場需求。所以，去年加大了資本市場IPO審核的力度，增加資本市場上市公司的供給。實(shí)踐證明，來自于市場共識(shí)的這個(gè)做法是受市場歡迎的，是有生命力的。去年有280家企業(yè)通過IPO核準(zhǔn)，248家完成了IPO發(fā)行。今年我在證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的工作會(huì)議上講，我們有信心解決所謂的“堰塞湖”問題?！把呷笔谴蠹覍?duì)排隊(duì)公司家數(shù)多、進(jìn)展慢一個(gè)形象稱呼。另外，市場上好像有一種預(yù)期，因?yàn)榕抨?duì)時(shí)間比較長，多家新股一起發(fā)行，股市就可能下行。所以大家一看，企業(yè)排隊(duì)的家數(shù)從500家增加到600家、700家，如果這盆水倒下來，那二級(jí)市場不就沖垮了嗎？這就說明“堰塞湖”的數(shù)量效應(yīng)并不是很重要，部分投資者心理效應(yīng)更重要。

剛才講到，我們也曾在股市下行時(shí)停止IPO，導(dǎo)致市場的心理預(yù)期被扭曲了。去年一年，我們把扭曲了的預(yù)期調(diào)過來了。當(dāng)然，不在于每周過會(huì)的企業(yè)多幾家、少幾家。也有記者朋友問，這周為什么發(fā)8家，那周為什么發(fā)14家？我說8家、14家加起來，平均不就是11家嗎？不在家數(shù)多一點(diǎn)、少一點(diǎn)，關(guān)鍵是過會(huì)企業(yè)的質(zhì)量。去年，我們花了很大功夫嚴(yán)把IPO公司的質(zhì)量關(guān)，再融資的質(zhì)量關(guān)、并購重組的質(zhì)量關(guān)，加大了發(fā)行人、保薦人的責(zé)任。過段時(shí)間大家可能會(huì)看到，證監(jiān)會(huì)還會(huì)公布一些有影響力的案子。

去年券商真正落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任，一些上市公司和保薦人，主動(dòng)從IPO排隊(duì)的企業(yè)中撤回去，共有90家。這需要靠大家的共同努力，把握住質(zhì)量關(guān)。高質(zhì)量的上市公司會(huì)帶來市場增量資金，這是實(shí)踐證明的一種高度正相關(guān)的關(guān)系。

當(dāng)然，經(jīng)過長期發(fā)展，解決IPO“堰塞湖”問題的路子也是越來越寬了，不光滬深兩所吸納新公司的能力在增強(qiáng)，我們新三板的功能也越來越突出，將發(fā)揮更大的作用。區(qū)域性股權(quán)市場的法律地位和運(yùn)行規(guī)矩明確了，它對(duì)解決當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的股本融資會(huì)發(fā)揮相應(yīng)的積極作用，再加上規(guī)范化的并購重組這個(gè)渠道，資本市場對(duì)企業(yè)股權(quán)融資的接納能力會(huì)越來越高，新上市公司的質(zhì)量會(huì)越來越高。

另外，大家如何看待排隊(duì)企業(yè)的家數(shù)，還可以有一個(gè)角度。中國是發(fā)展中的大國，隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的實(shí)施，會(huì)有越來越多的企業(yè)申請(qǐng)上市，這不是壞事，這是好事，是中國經(jīng)濟(jì)活力的體現(xiàn)，是中國資本市場發(fā)展的源頭活水。我相信，通過這次新聞發(fā)布會(huì)記者朋友們的報(bào)道，我們資本市場參與各方的信心會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。謝謝。

【路透社記者】我有兩個(gè)問題，第一，您認(rèn)為今年中國被列入MSCI全球指數(shù)的機(jī)率有多少？第二，在去年國務(wù)院也曾經(jīng)說過，會(huì)鼓勵(lì)外資企業(yè)在中國的證券市場上市，您覺得在大概什么時(shí)間，這一目標(biāo)會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)？今年是否在外資企業(yè)上市方面會(huì)有一些進(jìn)展？

【劉士余】謝謝你的提問，我想這個(gè)問題請(qǐng)方星海副主席來回答。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席方星海 中國網(wǎng) 宗超 攝

【中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席 方星?！?/span>謝謝你的問題。A股納入MSCI指數(shù)這個(gè)事，我們一直是樂見其成，我們是歡迎的。我們認(rèn)為，任何一個(gè)新興市場的股票指數(shù)，無論是MSCI也好，還是其它的指數(shù)，假如說沒有中國的股票在里面，這個(gè)股指是非常不完整的。A股是否納入MSCI指數(shù)，決定權(quán)首先在MSCI，也是MSCI的一個(gè)商業(yè)決策。我們知道，它背后有很多商業(yè)利益的考慮，我們?cè)敢夂蚆SCI共同討論這件事。你剛才問的問題是今年能不能納入，我們無法判斷。不管它是不是納入，中國股票市場，甚至包括我們整個(gè)資本市場沿著市場化、法治化、國際化的改革方向是不會(huì)改變的，改革開放的節(jié)奏也不會(huì)因?yàn)镸SCI是否納入A股指數(shù)而改變。我們跟MSCI討論這個(gè)問題的過程當(dāng)中，他們也反映了一些訴求。有些訴求跟中國資本市場的改革開放方向是完全一致的，我們會(huì)堅(jiān)決予以推進(jìn)，當(dāng)然推進(jìn)的節(jié)奏是由中國市場本身的發(fā)展所決定。

舉一個(gè)例子，現(xiàn)行的上市公司停牌制度相對(duì)來說還是不夠規(guī)范。境外的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)擔(dān)心，我買了你的股票，如果老停牌，我想走的時(shí)候賣不掉怎么辦？我覺得這個(gè)問題要予以關(guān)注，并且應(yīng)該予以解決。因?yàn)閲鴥?nèi)的機(jī)構(gòu)投資者也有同樣的關(guān)切，所以相應(yīng)的改革開放我們都會(huì)推進(jìn)。

另外，外資企業(yè)能不能在境內(nèi)上市，你是指注冊(cè)在國外的外資企業(yè)能不能在國內(nèi)上市，也就是俗稱的國際板。這件事情我們?cè)诶^續(xù)予以研究?？赡茉谧囊恍┯浾哌€記得，我在上海工作的時(shí)候，就和證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門一起研究推進(jìn)國際板的建設(shè)。這里還有一些技術(shù)性的障礙。舉個(gè)例子，比如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因?yàn)榫惩庾?cè)的公司，有的是遵循美國的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，有的是歐盟的標(biāo)準(zhǔn)，還有一些其他的國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)到了中國境內(nèi)要做相應(yīng)的調(diào)整，還不能完全適用。到底怎么改，要考慮改動(dòng)的成本，在這方面有一系列技術(shù)上的工作要做。市場監(jiān)管規(guī)則方面，比如上市公司的信息披露，在境外披露的規(guī)則跟在境內(nèi)不太一樣。所以，如果要推出國際板，相關(guān)的制度規(guī)則要做一些調(diào)整?？偠灾?，這件事情一直在研究，我們沒有一個(gè)時(shí)間表。

【中國證券報(bào)】剛才劉主席提到，資本市場要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們都知道，現(xiàn)在證券基金行業(yè)的發(fā)展取得了非常大的進(jìn)步，證監(jiān)會(huì)也提出，要打造可以代表中國資本市場的國家隊(duì)，我想問證監(jiān)會(huì)對(duì)于提升證券基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和競爭力有何考慮？謝謝。

【劉士余】這個(gè)問題請(qǐng)我們李超副主席來回答。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席李超 中國網(wǎng) 宗超 攝

【中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席 李超】謝謝你的問題。我先就您提到的證券和基金行業(yè)的情況簡單報(bào)幾個(gè)數(shù)。截止到2016年年底，全國共有129家證券公司，總資產(chǎn)規(guī)模5.8萬億，凈資產(chǎn)1.6萬億，并購資本1.47萬億，2016年全年凈利潤達(dá)到1234億。基金公司109家，總資產(chǎn)1700多億，凈資產(chǎn)1100億。證券和基金行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到43萬億，其中公募基金超過9萬億，私募資管產(chǎn)品30多萬億?？傮w看，證券和基金行業(yè)資本充足，防范風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)管理的能力和水平都有了很大的提升。

作為資本市場非常重要的中介機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)該說近年來證券、基金行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略、滿足居民財(cái)富管理需求有一些新的進(jìn)展。2016年，證券公司為總計(jì)7.5萬億的股票、股權(quán)、債券等融資提供了專業(yè)化服務(wù)。

公募基金大家都比較熟悉，目前公募基金持有人近2億人，其中85%以上是持有資產(chǎn)5萬元以下的投資者。從收益率看，2001年開放式公募基金推出以來，偏股型基金年化收益率達(dá)到16%以上，債券型基金達(dá)到8%以上，累計(jì)為基金持有者分紅1.5萬億。當(dāng)然，有些投資者可能不太認(rèn)同我報(bào)的數(shù)，會(huì)覺得過于樂觀，因?yàn)樗麄冇X得投資基金沒掙這么多錢，有的甚至還虧錢。這些數(shù)字實(shí)際上是一個(gè)平均數(shù)，提示我們?cè)诨鹜顿Y上盡量不要快進(jìn)快出、短線操作，在這方面基金投資者可以更多借鑒社保基金在投資理念、資產(chǎn)配置方面的一些好的經(jīng)驗(yàn)。

另外，證券和基金機(jī)構(gòu)為“一帶一路”服務(wù)，為沿線國家在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券提供了支持。同時(shí)，行業(yè)服務(wù)國家扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略，已經(jīng)有80多家證券機(jī)構(gòu)與130多個(gè)國家級(jí)貧困縣結(jié)對(duì)幫扶，發(fā)揮我們行業(yè)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，重在提高貧困地區(qū)的自身造血能力，盡力履行社會(huì)職責(zé)。

總體看，經(jīng)過不斷努力，證券基金行業(yè)取得了一些可喜的進(jìn)步。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）公司治理結(jié)構(gòu)得到改善。大家都知道，掏空證券公司，甚至大規(guī)模挪用客戶證券交易結(jié)算資金在多年前是行業(yè)普遍存在的現(xiàn)象。經(jīng)過整治，這些年已經(jīng)基本杜絕。（二）行業(yè)勤勉盡責(zé)意識(shí)逐步提高。過去在業(yè)務(wù)開展過程中，造假甚至配合造假情況比較普遍。2016年這些情況有所改善，剛才劉主席也專門介紹到，去年以來證券公司主動(dòng)督促一些有瑕疵、有問題的企業(yè)撤回IPO的申請(qǐng)，大概有80、90家。（三）合規(guī)風(fēng)控體系初步建立。（四）對(duì)投資者的適當(dāng)性管理重視程度得到提高。

當(dāng)然，也要看到，我國證券基金行業(yè)的發(fā)展水平、質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)金融、資本市場的發(fā)展不協(xié)調(diào)，與國際同行相比差距明顯。一是行業(yè)的經(jīng)營理念還存在偏差，部分機(jī)構(gòu)存在片面追求規(guī)模、追求短期效益，但主業(yè)不強(qiáng)、不精。二是合規(guī)風(fēng)控的基礎(chǔ)不牢，有的還沒有達(dá)到全覆蓋，或者說風(fēng)控合規(guī)形同虛設(shè)。近幾年“飛單”、內(nèi)幕交易、“老鼠倉”雖然大幅度減少，但仍然時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害了行業(yè)的形象和聲譽(yù)。三是勤勉盡責(zé)仍然不夠。對(duì)于基金公司來講，承擔(dān)的是為投資者管理資產(chǎn)、管理財(cái)富的責(zé)任；證券公司有一項(xiàng)很重要的任務(wù)就是為資本市場輸送質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品。這方面行業(yè)確實(shí)做得不夠好，沒有充分發(fā)揮好資本市場“守門人”和融資“鑒證人”的作用。四是專業(yè)人才的質(zhì)量和數(shù)量方面也有差距，特別是目前還沒有具備國際影響力、一流的投資銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。剛才您問到的國家隊(duì)，是不是說的是這種比較有影響力、有核心競爭力的機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，2015年發(fā)生的股市異常波動(dòng)，對(duì)整個(gè)行業(yè)有非常強(qiáng)烈的警示作用。行業(yè)這些機(jī)構(gòu)，2015年錢賺了不少，同比大幅增長，但是行業(yè)的聲譽(yù)沒有同步增長，甚至還有些不升反降的現(xiàn)象。這些都促使我們行業(yè)要認(rèn)真反思，實(shí)際上不少行業(yè)機(jī)構(gòu)也已經(jīng)在反思。當(dāng)然，股市的異常波動(dòng)不僅對(duì)行業(yè)是一個(gè)深刻的教訓(xùn)，實(shí)際上對(duì)監(jiān)管部門來講，也是一個(gè)沉痛的教訓(xùn)，促使我們反思監(jiān)管體制機(jī)制存在的不足，甚至還包括我們監(jiān)管理念方面還存在一些不足和偏差。

2016年以來，我會(huì)堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的理念，堅(jiān)決回歸監(jiān)管本位，著力健全機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)則體系，同時(shí)梳理和規(guī)范證券基金機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)體系，主動(dòng)遏制行業(yè)盲目擴(kuò)張、監(jiān)管套利的傾向和勢(shì)頭，促進(jìn)行業(yè)回歸本原、聚焦主業(yè)。同時(shí)，全面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理。推動(dòng)行業(yè)建立自我約束機(jī)制，以后不能僅靠監(jiān)管部門來收拾、來處罰，自身要有這個(gè)動(dòng)力來加強(qiáng)內(nèi)控和合規(guī)。我們還要加大了監(jiān)管執(zhí)法的力度，嚴(yán)肅處理違法違規(guī)行為。全年采取了200多項(xiàng)行政監(jiān)管措施，還不包括行政處罰，涉及到了幾十家證券和基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)的高級(jí)管理人員和從業(yè)人員。

下一步，我們將按照黨中央和國務(wù)院的統(tǒng)一部署，秉持正確的監(jiān)管理念加強(qiáng)監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。2017年我們?cè)跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管方面還要著力抓好這么幾件事：一是全面落實(shí)合規(guī)風(fēng)控的要求，練好內(nèi)功、打好基礎(chǔ)。二是以規(guī)范投行類業(yè)務(wù)為抓手，全面落實(shí)承銷保薦責(zé)任，防止病從口入，提升中介機(jī)構(gòu)自身質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。三是不斷豐富我們的金融產(chǎn)品，更好服務(wù)廣大居民財(cái)富管理。與此同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)支持和鼓勵(lì)那些經(jīng)營比較規(guī)范、能力比較突出、內(nèi)控比較有力的行業(yè)機(jī)構(gòu)，支持和鼓勵(lì)他們打造功能齊備，具有核心競爭力，甚至具有國際競爭力的一流投資銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。謝謝。

【彭博新聞社 記者】中國在向外國投資者開放資本市場方面有哪些計(jì)劃？在您同外國投資者交流的過程當(dāng)中，您感覺他們對(duì)投資中國資本市場最大的關(guān)切是什么？從證監(jiān)會(huì)的角度來看，在資本市場開放方面可以做哪些工作？

【劉士余】這個(gè)問題還是請(qǐng)方星海副主席來回答。

【方星?！?/span>謝謝彭博記者的提問。您說到的外國投資者大致包括兩個(gè)方面。一方面，外國的機(jī)構(gòu)投資者投資中國的股票市場、債券市場等等。這可以通過QFII和其它的一些機(jī)制，包括深港通、滬港通，來解決。另一方面，境外的服務(wù)提供商，比如券商、基金管理公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司，怎么樣能進(jìn)入到中國市場提供服務(wù)。首先，我們資本市場，特別是中國證監(jiān)會(huì)管的證券期貨市場，歡迎境外投資者、境外服務(wù)提供商到中國來開展業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在合資證券公司境外投資者的股比最高可以達(dá)到49%，基金管理公司和期貨公司也可以達(dá)到49%。私募股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，外資可以獨(dú)資經(jīng)營，在內(nèi)地和香港更緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系（CEPA）的框架下，香港的券商進(jìn)到內(nèi)地來還有一些優(yōu)惠。這也是為了促進(jìn)香港更好的發(fā)展，增強(qiáng)香港的國際金融中心地位。

根據(jù)黨中央和國務(wù)院的部署，我們準(zhǔn)備在境外機(jī)構(gòu)以合資方式參與中國的證券期貨市場方面采取一些措施，包括逐步提高境外投資者持有境內(nèi)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的股比上限，目的是使國內(nèi)的證券期貨市場發(fā)展得更好。

除了自主開放以外，中國資本市場的對(duì)外開放的一個(gè)原則，就是在雙邊或多邊國際協(xié)議的框架下，推進(jìn)雙向?qū)Φ乳_放。這條路我們也一直在推進(jìn)。例如，大家都知道，中國跟美國、跟歐盟都在進(jìn)行雙邊投資協(xié)定的談判。證監(jiān)會(huì)非常愿意在國際協(xié)議框架下推進(jìn)雙向?qū)Φ乳_放，也愿意在這樣的框架下進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放。

【新華社記者】我們知道證監(jiān)會(huì)目前正在推進(jìn)修訂上市公司治理準(zhǔn)則，在準(zhǔn)則的修訂當(dāng)中，證監(jiān)會(huì)如何考慮加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)？有什么具體的安排？在加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和上市公司治理這方面如何做到有機(jī)統(tǒng)一？謝謝。

【劉士余】中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)是人民的選擇、歷史的必然。堅(jiān)持中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)是中華人民共和國憲法明確的，是中國特色社會(huì)主義最本質(zhì)的特征?！豆痉ā返?9條，對(duì)公司中黨的組織、黨的活動(dòng)是有明確規(guī)定的。我認(rèn)為，在不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的上市公司中，黨的組織承擔(dān)的任務(wù)是不同的。在國有控股的上市公司當(dāng)中，公司的黨委是政治核心、是領(lǐng)導(dǎo)核心，在民營控股上市公司當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)按照《公司法》的要求，落實(shí)好黨的準(zhǔn)則和黨員權(quán)利，發(fā)揮好黨組織和黨員的作用。

我當(dāng)過農(nóng)業(yè)銀行的黨委書記、董事長，對(duì)這件事有切身的感悟和體會(huì)。我在農(nóng)業(yè)銀行履職過程當(dāng)中也不斷和大型國有控股的上市公司董事長、黨委書記、總經(jīng)理、監(jiān)事長進(jìn)行溝通。大家共同感覺，國家控股的上市公司中，發(fā)揮黨委的核心作用和加強(qiáng)公司治理是協(xié)調(diào)順暢的。作為一個(gè)公司的黨委，首先要對(duì)公司的發(fā)展現(xiàn)狀、面臨的使命和挑戰(zhàn)要有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)公司按照章程提交董事會(huì)決策的重大事項(xiàng)，黨委事前要有透徹的研究。黨委會(huì)對(duì)公司的重大事項(xiàng)，對(duì)公司的發(fā)展使命、發(fā)展戰(zhàn)略研究的深度和質(zhì)量，構(gòu)成了公司治理或者董事會(huì)決策的重要基礎(chǔ)。對(duì)董事會(huì)提出異議的事項(xiàng)，黨委會(huì)要第一時(shí)間研究修正，要尊重董事會(huì)和董事的意見。對(duì)董事會(huì)表決通過的事項(xiàng)，黨委要及時(shí)列入議事日程，層層落實(shí)，按期完成。我在農(nóng)業(yè)銀行的時(shí)候，對(duì)于提交董事會(huì)的議案，我們的董事，包括境外董事、獨(dú)立董事，都會(huì)問這個(gè)議案你們黨委研究過沒有？他們是認(rèn)為黨委研究過的議案再提交董事會(huì)決策，信息和深度是足夠的。所以，在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中，黨委領(lǐng)導(dǎo)和公司治理的關(guān)系是順暢的。

從上市公司的情況來看，有一個(gè)共同的現(xiàn)象。不管是國有控股的還是民營控股或是混合所有制的公司，只要重視公司中黨的建設(shè)，注重發(fā)揮黨員的先鋒模范作用，就能在競爭中立于不敗之地。凡是搞壞了的公司，往往不注重公司黨的建設(shè)，不注重發(fā)揮共產(chǎn)黨員的先鋒模范作用。大家可能注意到了，證監(jiān)會(huì)上周五對(duì)個(gè)別公司作出了嚴(yán)肅的處罰。不管哪種所有制結(jié)構(gòu)的上市公司，都應(yīng)該遵循中華人民共和國最根本的政治制度，都應(yīng)當(dāng)遵守法律。上市公司應(yīng)該是好公司的代表，對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)社會(huì)的責(zé)任、對(duì)國家的政治責(zé)任集于一身，對(duì)上市公司要求應(yīng)該是更高的。

公司治理是一種文化，是一種理念，也是一種制度安排，也是一種運(yùn)作機(jī)制。目前來講，全球還沒有“放之四海而皆準(zhǔn)”的通用的治理模式和制度。經(jīng)合組織（OECD）認(rèn)為，“好的或有效的公司治理制度是具有國家特性的，它必須與本國的市場特征、制度環(huán)境以及社會(huì)傳統(tǒng)相協(xié)調(diào)”。正如你所說，中國證監(jiān)會(huì)、中國上市公司協(xié)會(huì)，正在會(huì)同有關(guān)部門對(duì)上市公司治理準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。在修訂過程當(dāng)中，我們既要對(duì)接國際標(biāo)準(zhǔn)，更要融入中國元素，特別是中國最根本的政治制度。以期通過修訂后的上市公司治理準(zhǔn)則，推動(dòng)各上市公司在公司章程中進(jìn)一步明確黨組織的架構(gòu)、任務(wù)、規(guī)則。在民營控股的上市公司和外資企業(yè)中，現(xiàn)在一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是都很注重充分發(fā)揮黨支部的戰(zhàn)斗堡壘作用，黨員的先鋒模范作用。我們強(qiáng)調(diào)的是，在國有控股的上市公司中，黨委是領(lǐng)導(dǎo)核心、政治核心，這一點(diǎn)上絕不能含糊。我相信我們廣大的上市公司在這方面會(huì)有自覺的高度共識(shí)。謝謝。

【中國國際電視臺(tái)記者】劉主席，您剛才也提到，現(xiàn)在大家都非常關(guān)心新三板，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)現(xiàn)在在推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，特別是深化新三板和區(qū)域性股權(quán)市場改革方面有哪些新的舉措呢？

【劉士余】謝謝你的問題。這個(gè)問題請(qǐng)我們主管的趙爭平副主席回答。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席趙爭平 中國網(wǎng) 宗超 攝

【中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席 趙爭平】首先，謝謝你對(duì)多層次資本市場建設(shè)的關(guān)心。我國的資本市場包括股票市場、債券市場，還有衍生品市場。股票市場又包括交易所市場、新三板市場和區(qū)域性股權(quán)市場，已經(jīng)呈現(xiàn)出了多層次的特征。這兩年，特別是去年以來，新三板市場快速發(fā)展，剛才劉主席介紹了，掛牌公司已經(jīng)突破了1萬家。截至今年2月24日，掛牌企業(yè)達(dá)到了10715家。如此大量的中小微企業(yè)登陸資本市場，改善了融資結(jié)構(gòu)，提升了品牌價(jià)值，特別是引領(lǐng)和帶動(dòng)了社會(huì)資本對(duì)初創(chuàng)型企業(yè)的投資。目前新三板掛牌企業(yè)已經(jīng)累計(jì)股權(quán)融資達(dá)到2900多億元，剛才劉主席介紹，去年一年是1390多億元，為緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴提供了實(shí)實(shí)在在的支持。現(xiàn)在新三板市場已經(jīng)是多層次市場體系的一個(gè)重要組成部分，未來新三板市場對(duì)支持創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)的發(fā)展還有巨大的潛力。

新三板改革是今年建設(shè)多層次資本市場的一項(xiàng)重要任務(wù)，既要有效監(jiān)管、守住底線，更要因勢(shì)利導(dǎo)、積極作為，把融資、交易這些核心功能進(jìn)一步提升，要讓新三板在量的積累的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)一個(gè)大的質(zhì)的提升。我們改革的重點(diǎn)就是完善市場分層，通過分層管理，把發(fā)行、交易、投資者準(zhǔn)入和監(jiān)管，把多方面的改革串起來，為眾多的掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，把市場的積極效用進(jìn)一步釋放出來。重點(diǎn)去支持那些創(chuàng)新能力強(qiáng)、誠實(shí)守信、運(yùn)作規(guī)范、前景廣闊的中小微企業(yè)加快發(fā)展。

在建設(shè)多層次資本市場過程中，區(qū)域性股權(quán)市場也是其中一個(gè)組成部分。區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務(wù)于所在地，也就是所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場?，F(xiàn)在全國已經(jīng)運(yùn)營的40家區(qū)域性股權(quán)市場，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有掛牌企業(yè)16000多家，還有58000多家的展示企業(yè)，各類融資累計(jì)6800多億元。由于區(qū)域性股權(quán)市場是扎根并服務(wù)于本地的中小微企業(yè)，服務(wù)面廣、普惠性強(qiáng)，如果辦好了，可以開辟一片直接融資的新天地。上個(gè)月國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》，這個(gè)通知從市場定位、管理體制、投資者準(zhǔn)入、運(yùn)營機(jī)構(gòu)等八個(gè)方面，對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場做了專門的制度安排。

根據(jù)《通知》的要求，證監(jiān)會(huì)下一步主要做好三個(gè)方面的工作：一是制定并出臺(tái)統(tǒng)一的區(qū)域性股權(quán)市場的業(yè)務(wù)和監(jiān)管規(guī)則，現(xiàn)在規(guī)則的草擬已經(jīng)完成了，正在征求意見過程中。二是要加強(qiáng)對(duì)省級(jí)人民政府監(jiān)管工作的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)。三是要對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場的規(guī)范運(yùn)營情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警提示和處置督導(dǎo)。對(duì)違法違規(guī)行為，我們將會(huì)同地方人民政府和有關(guān)部門堅(jiān)決查處。另外，證監(jiān)會(huì)也會(huì)采取多方面的措施去支持區(qū)域性股權(quán)市場，包括我們要研究完善新三板市場和區(qū)域性股權(quán)市場的合作對(duì)接機(jī)制，還要支持證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極參與區(qū)域性股權(quán)市場的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

我們希望經(jīng)過大家的共同努力，逐步把區(qū)域性市場辦成中小微企業(yè)培育和規(guī)范的一個(gè)園地，辦成中小微企業(yè)股權(quán)融資的重要渠道，辦成地方政府扶持中小微企業(yè)政策措施的一個(gè)綜合運(yùn)用平臺(tái)，從而使資本市場服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度能夠進(jìn)一步拓展。謝謝。

【期貨日?qǐng)?bào)記者】劉主席您好，2016年受流動(dòng)性沖擊，我國以煤、鋼、焦為代表的黑色系商品期貨價(jià)格大幅波動(dòng)，引發(fā)社會(huì)的廣泛關(guān)注，證監(jiān)會(huì)及時(shí)出臺(tái)了系列監(jiān)管措施，保證了我國商品期貨市場在2016年的平穩(wěn)運(yùn)行。近期我們關(guān)注到，螺紋鋼、鐵礦石等商品價(jià)格接近了近年來的高位，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)在2017年對(duì)我國商品期貨市場有哪些監(jiān)管思路？另外，證監(jiān)會(huì)將如何進(jìn)一步推動(dòng)我國商品期貨市場的改革發(fā)展，以促進(jìn)我國商品期貨市場更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？謝謝。

【劉士余】你這個(gè)問題請(qǐng)我們分管的方星海副主席來回答。

【方星海】按照劉主席的要求，我簡短回答一下。你這個(gè)問題非常大。去年煤、鋼、焦為代表的黑色系商品期貨交易比較活躍，價(jià)格波動(dòng)相對(duì)大一點(diǎn)。有關(guān)背景是：我們一方面在推進(jìn)去產(chǎn)能，另一方面去年房市也比較熱，所以國內(nèi)的供求關(guān)系有一點(diǎn)緊張。同時(shí)，投機(jī)資本在我們國家金融體系當(dāng)中占比較多。在任何一個(gè)市場上要炒作，以下兩個(gè)條件都要滿足。首先有一定的故事可以說，另外也有資金。這兩個(gè)條件去年在煤、鋼、焦期貨品種上都是滿足的。所以，我們看到去年確實(shí)一些投機(jī)資金來勢(shì)兇猛，炒作也很生猛。

證監(jiān)會(huì)秉持維護(hù)金融市場穩(wěn)定，著力推動(dòng)期貨市場為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)，發(fā)揮期貨市場真正的兩項(xiàng)功能，一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，二是有助于產(chǎn)業(yè)客戶防范風(fēng)險(xiǎn)。這兩項(xiàng)最主要的任務(wù)都不需要這么高的交易量，所以我們?nèi)ツ臧涯切┨摳叩慕灰琢繅合聛砹?。采取的措施有以下幾?xiàng)：提高交易費(fèi)用；適當(dāng)增加保證金的要求；特別對(duì)一些上竄下跳的賬戶做了每日開倉量的限制；對(duì)那些違規(guī)賬戶停止交易，予以稽查?？傮w理念就是市場不需要虛高的交易量，要發(fā)揮期貨市場本來的功能，不忘初心。去年監(jiān)管的結(jié)果大家可以看到，我們還是比較滿意的，交易總體是平穩(wěn)的，期貨的價(jià)格總體上也沒有超過現(xiàn)貨的價(jià)格。上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)也予以了肯定。

今年的工作：一是期貨市場的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來，我們服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)客戶的能力也有待進(jìn)一步提升，所以我們今年在計(jì)劃推一些新的品種，比如說農(nóng)產(chǎn)品的期權(quán)交易。我們還正在進(jìn)一步推進(jìn)原油期貨的準(zhǔn)備工作，爭取盡快推出。我們會(huì)加大力度，使市場上有更多的產(chǎn)品。在交易監(jiān)管方面，仍然秉持去年的理念，我們不需要虛高的交易量，要在定價(jià)功能發(fā)揮上予以重視，并推出更多措施，比如引進(jìn)更多的產(chǎn)業(yè)客戶，使得定價(jià)的質(zhì)量更高。同時(shí)，我們也會(huì)推進(jìn)期貨市場國際化，也就是說引進(jìn)境外的一些產(chǎn)業(yè)客戶參與國內(nèi)期貨市場交易。大家知道，期貨市場，特別是大宗商品期貨，本來就是一個(gè)非常國際化的市場，如果人為隔離了境外產(chǎn)業(yè)客戶參與國內(nèi)期貨市場的投資，這不利于國內(nèi)期貨市場良好定價(jià)的形成，不利于中國期貨市場在國際上發(fā)揮更大的作用，也不利于提升我國參與國際資源配置的能力。所以在這方面我們也要繼續(xù)推進(jìn)相關(guān)工作。我就回答這些。

【主持人 胡凱紅】我們最后兩個(gè)提問，一個(gè)國內(nèi)的記者，一個(gè)外國記者，好不好？第五排這位男士。

【新加坡聯(lián)合早報(bào)記者】想問有關(guān)IPO的問題，最近聽說了證監(jiān)會(huì)是在考慮讓一些本地的金融科技企業(yè)更容易的在大陸市場上上市，不知道你們能不能確認(rèn)這一點(diǎn)。具體的辦法是什么？第二個(gè)問題，因?yàn)楹芏郌intech公司在大陸上市不了，或者比較難上市，就跑到美國，想知道你們?cè)趺锤绹染惩饨灰姿偁?，鼓?lì)這些Fintech公司在大陸IPO？

【劉士余】謝謝你的問題。我們對(duì)任何企業(yè)，只要是屬于科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型的，有利于國民經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的，有利于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的企業(yè)，我們都支持它在資本市場融資，資本市場敞開懷抱歡迎這些企業(yè)。但是，上市地的選擇是公司的自主權(quán)，中國證監(jiān)會(huì)尊重公司對(duì)上市地的選擇。在境外上市同樣可以募集資本金，同樣可以得到有效的監(jiān)管，同樣有利于提升公司治理水準(zhǔn)，這是好事。國內(nèi)資本市場相關(guān)制度也在修改，比如說對(duì)企業(yè)在主板IPO有三年盈利的要求，金融科技型企業(yè)往往不能滿足這個(gè)條件，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板、新三板都順應(yīng)了這種狀況。還是那句話，尊重企業(yè)對(duì)上市地的選擇。我們的投資者也希望分享這些科技公司、科技金融公司發(fā)展的成果，也愿意和他們共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

至于你講到，我們與紐交所、新加坡交易所這些境外交易所有沒有競爭。坦率地講，這是不同的考場，考題差不多，只是用的語言不一樣。在海外上市的企業(yè)也有一份責(zé)任，中資企業(yè)在某種程度上是代表我們國家形象，這一類的企業(yè)赴境外趕考，要考好。我們跟國際上的這些交易所目前只有合作，沒有競爭。但是，我對(duì)中國資本市場發(fā)展有信心，媒體朋友給我注入了能量，我有這份自信，競爭總有一天會(huì)有的。謝謝。

【第一財(cái)經(jīng)電視記者】我的問題是關(guān)于監(jiān)管的，劉主席在剛才介紹的時(shí)候就提到了依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管，實(shí)際上，去年以來劉主席在很多公開場合提到的一些發(fā)言，后來也成為大家集合的金句，我的問題是關(guān)于去年您曾經(jīng)說，有關(guān)機(jī)構(gòu)不要做門口的“野蠻人”，今年年初的時(shí)候又提出要嚴(yán)懲“資本大鱷”，您所說的“野蠻人”是誰？“資本大鱷”又是誰？謝謝。

【劉士余】你這個(gè)問題難度系數(shù)很高啊！不過還是感謝你提這么一個(gè)問題，就這個(gè)問題我想說以下幾點(diǎn)：

第一，證監(jiān)會(huì)的首要任務(wù)是監(jiān)管，如果說還有第二任務(wù)，也是監(jiān)管，第三任務(wù)還是監(jiān)管。這一點(diǎn)不能含糊、不能動(dòng)搖。通過監(jiān)管，也就是我們說的依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管，才能維護(hù)住公開、公平、公正的市場秩序，沒有“三公”原則就談不上對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)，沒有“三公”的市場秩序，中小投資者的合法權(quán)益就得不到有效保護(hù)。

第二，我到證監(jiān)會(huì)工作后，花了較長時(shí)間來了解資本市場的各種亂象，也感到很震驚。我看到這些亂象，就想找比較簡單的、貼切的、大家都能懂的詞，來給每一個(gè)亂象貼上一個(gè)標(biāo)簽，這不是我創(chuàng)造的。你說的“野蠻人”、“妖精”、“害人精”、“大鱷”，這些人的行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會(huì)的職能是監(jiān)管，能坐視不管嗎？

當(dāng)然，在監(jiān)管的過程當(dāng)中，可能大家會(huì)有一些不同的認(rèn)識(shí)。我也非常關(guān)注媒體對(duì)我去年12月3號(hào)在基金業(yè)協(xié)會(huì)那個(gè)倡導(dǎo)之后的報(bào)道和評(píng)論。大體分為三類，有質(zhì)疑的、有批評(píng)的、有贊同的。不管哪一類，我認(rèn)為都是出于對(duì)中國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的關(guān)心，出于對(duì)我本人、對(duì)證監(jiān)會(huì)工作的關(guān)心。“忠言逆耳利于行”，甚至有可能在某一個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)、特定的案件、特定的場合，證監(jiān)會(huì)黨委和我本人會(huì)因?yàn)槟臣聝旱魩赘鹈５?，同保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益這一天大的事比，掉幾根羽毛算什么呢？只有要把投資者合法權(quán)益保護(hù)好了，把市場的“三公”秩序維護(hù)好了，掉下去的那幾根羽毛還會(huì)長出來的。

第三，在金融市場上，金錢的誘惑是巨大的?！疤焓埂焙汀澳Ч怼本驮谝荒钪睿Y本市場上的金融家和“金融大鱷”只有半步之遙。資本市場任何行為都是有數(shù)據(jù)記錄的，包括最早的用算盤記載的部分，現(xiàn)在都是有記錄的。在現(xiàn)代化分析技術(shù)，特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算廣為運(yùn)用的今天，任何人、任何機(jī)構(gòu)在任何時(shí)候干的違法違規(guī)、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為都是有記錄的。這些線索，無論歷史的還是當(dāng)下的，我們都會(huì)盯住不放，那些老套路不管用了。我要反復(fù)強(qiáng)調(diào)的是，我倡導(dǎo)我們基金行業(yè)的機(jī)構(gòu)不要做“野蠻人”、“妖精”、“害人精”；我說“資本大鱷”侵害中小投資者那個(gè)賬要算的，我講的都是針對(duì)行為。但是，不能因?yàn)榭吹侥姆N行為就推定是某個(gè)人干的，這中間有很長的距離。發(fā)現(xiàn)行為的蛛絲馬跡，要通過調(diào)查分析才能找到人。

至于你問我“野蠻人”是誰、“妖精”是誰、“害人精”是誰、“資本大鱷”是誰，如果我都告訴你了，你說我下一步還怎么干活？謝謝。

【主持人 胡凱紅】今天發(fā)布會(huì)到此結(jié)束，謝謝劉主席，謝謝三位副主席，謝謝各位記者朋友。