新華社北京7月22日電（記者 韓潔）中國(guó)投資有限責(zé)任公司（中投公司）22日發(fā)布了自成立以來(lái)發(fā)布的第八份年度報(bào)告。在全球經(jīng)濟(jì)依然深度調(diào)整的當(dāng)下，作為全球資金規(guī)模最大的主權(quán)財(cái)富基金之一的中投公司2015年投資收益如何？境外投資有何變化？記者采訪中投公司新聞發(fā)言人、公關(guān)外事部總監(jiān)劉芳玉，解碼中投公司最新年報(bào)。

三大原因?qū)е氯ツ昃惩馔顿Y凈收益率負(fù)增長(zhǎng)

此次年報(bào)中投首度發(fā)布成立以來(lái)的國(guó)有資本增值率。截至2015年底，公司總資產(chǎn)超過(guò)8100億美元，成立以來(lái)累計(jì)年化國(guó)有資本增值率為15.30%。

但從年度投資業(yè)績(jī)看并不理想。報(bào)告顯示，2015年中投公司境外投資凈收益率以美元計(jì)算為-2.96%，自中投公司成立以來(lái)的累計(jì)年化凈收益率為4.58%。

劉芳玉說(shuō)，拖累去年年度業(yè)績(jī)的主要因素體現(xiàn)在三個(gè)方面：

一是大宗商品價(jià)格深度下跌，對(duì)公司部分直投項(xiàng)目的估值影響較大。2015年高盛大宗商品指數(shù)下跌32.86%，原油、鐵礦石價(jià)格分別下跌36.28%、37.37%。

二是負(fù)利率政策造成債券、股票類投資收益低于預(yù)期。去年全年ＭＳＣＩ（摩根士丹利全球股票指數(shù)）下跌2.36%，新興市場(chǎng)股票下跌14.86%，債券下跌11.15%。

三是公司業(yè)績(jī)以美元衡量，去年美元大幅升值9.26%，導(dǎo)致總組合出現(xiàn)較大匯兌損失。雖然公司一直在進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，但短期內(nèi)這些外部拖累因素尚難完全消退。

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐弱于預(yù)期。美歐日復(fù)蘇仍乏力，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷，部分國(guó)家陷入衰退；中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力。再加上全球股票、大宗商品價(jià)格、非美元貨幣等深度下跌，給國(guó)際投資活動(dòng)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

記者了解到，在這一背景下，全球主權(quán)財(cái)富基金投資回報(bào)普遍不盡人意。如2015年度，以美元計(jì)算的世界最大主權(quán)財(cái)富基金挪威央行投資管理局毛收益率為-2.13%，韓國(guó)投資公司凈收益率為-3.15%。

多家以本幣計(jì)算業(yè)績(jī)的同業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)也不甚理想。如淡馬錫截至3月底的上一財(cái)年股東總回報(bào)率為-9.02%，馬來(lái)西亞國(guó)庫(kù)控股的調(diào)整后資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率為-1.6%，香港金融管理局外匯基金毛收益率為-0.6%，荷蘭養(yǎng)老金ＰＦＺＷ毛收益率為-0.1%。

投資組合曝光亮點(diǎn)投資受關(guān)注

盡管投資業(yè)績(jī)受到影響，但年報(bào)曬出的中投公司投資總組合中，不乏一些不少可圈可點(diǎn)的投資。

報(bào)告顯示，截至2015年12月31日，中投公司境外投資組合分布中，公開(kāi)市場(chǎng)股票、固定收益、絕對(duì)收益、長(zhǎng)期資產(chǎn)和現(xiàn)金分別占比47.47%、14.44%、12.67%、22.16%和3.26%。

劉芳玉介紹，在公開(kāi)市場(chǎng)方面，中投多個(gè)自營(yíng)組合建倉(cāng)以來(lái)表現(xiàn)大幅超越基準(zhǔn)。如股權(quán)投資中隸屬全球積極策略的大盤價(jià)值自營(yíng)組合，自2013年建倉(cāng)以來(lái)組合回報(bào)超越了全球積極策略目標(biāo)超額收益和目標(biāo)信息比，相比全球同業(yè)管理人，該組合三年業(yè)績(jī)表現(xiàn)排名前10%，信息比排名前5%。

此外，截至2015年底，2011年設(shè)立的投資全球主要公開(kāi)市場(chǎng)期貨、債券等金融工具的風(fēng)險(xiǎn)配置自營(yíng)組合所實(shí)現(xiàn)回報(bào)符合策略長(zhǎng)期預(yù)期。

長(zhǎng)期資產(chǎn)方面，中投加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)等穩(wěn)定收益類資產(chǎn)的投資力度。2015年中投公司與機(jī)構(gòu)投資者和行業(yè)投資者一同開(kāi)展了投資德國(guó)最大高速公路服務(wù)區(qū)特許經(jīng)營(yíng)商Ｔａｎｋ ＆ Ｒａｓｔ、土耳其第三大集裝箱碼頭Ｋｕｍｐｏｒｔ等多個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目。

房地產(chǎn)方面重點(diǎn)關(guān)注發(fā)達(dá)市場(chǎng)大型直投項(xiàng)目，全年共完成9筆投資，皆為所在區(qū)域年度主要房地產(chǎn)交易。此外，去年公司把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，穩(wěn)妥開(kāi)展項(xiàng)目減持和退出工作，獲得了良好的投資收益，回收資金約106億美元。

防范風(fēng)險(xiǎn)多舉措夯實(shí)投資支持能力

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)不斷深度調(diào)整的背景下，如何夯實(shí)投資支持能力，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)系著中投的未來(lái)。

劉芳玉說(shuō)，2015年，中投公司推出八大舉措強(qiáng)化投資支持能力，包括調(diào)整修訂投資決策制度和管理辦法；推動(dòng)多層次研究體系建設(shè)；推進(jìn)總組合管理期貨通道建設(shè)；完善全流程運(yùn)營(yíng)支持；制定《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策與規(guī)范》；積極推進(jìn)信息系統(tǒng)架構(gòu)的建設(shè)與完善；為公司投資活動(dòng)提供全面的法律、合規(guī)與稅務(wù)支持；推進(jìn)內(nèi)審體制建設(shè)等。

與此同時(shí)，中投公司積極深化全面風(fēng)險(xiǎn)管理。劉芳玉介紹，中投去年針對(duì)投資活動(dòng)中的市場(chǎng)、信用、操作、流動(dòng)性、戰(zhàn)略、法律、聲譽(yù)和國(guó)家等各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類和全面管理，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)對(duì)，做好操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。此外，對(duì)投資項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資經(jīng)理責(zé)任制開(kāi)展了專項(xiàng)檢查，提出了改進(jìn)措施。

報(bào)告顯示，2015年，中投公司還致力于通過(guò)公開(kāi)坦誠(chéng)的國(guó)際對(duì)話，促進(jìn)改善公開(kāi)、公平和非歧視性的國(guó)際投資環(huán)境。同時(shí)，對(duì)內(nèi)進(jìn)一步推進(jìn)專業(yè)化人才資源體系建設(shè)，通過(guò)全球招聘及校園招聘錄用了不同經(jīng)營(yíng)管理崗位的專業(yè)人員。

截至2016年6月30日，中投公司員工總?cè)藬?shù)為592人，其中境外投資團(tuán)隊(duì)為466人。境外投資團(tuán)隊(duì)中，60%以上人員擁有海外工作或?qū)W習(xí)經(jīng)歷。