3月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將《證券公司股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》）向社會(huì)公開征求意見。
目前國(guó)內(nèi)證券公司的薪酬管理機(jī)制還不健全，比較突出的問題是薪酬結(jié)構(gòu)不合理，以現(xiàn)金性收入和短期激勵(lì)手段為主，這對(duì)證券行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展構(gòu)成不利影響。實(shí)踐中一些證券公司提出了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，優(yōu)化公司薪酬結(jié)構(gòu)的計(jì)劃。為了支持證券公司吸引和留住高端人才，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力和能力，證監(jiān)會(huì)起草了《管理規(guī)定》，擬規(guī)范、引導(dǎo)證券公司在合法合規(guī)的前提下實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，建立健全激勵(lì)與約束機(jī)制。
《管理規(guī)定》共4章21條，分為總則、一般規(guī)定、實(shí)施程序及信息披露要求、附則等部分，主要包含以下內(nèi)容：
一是明確要求證券公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持激勵(lì)與約束相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱的原則，兼顧相關(guān)各方的利益，有利于公司的持續(xù)健康發(fā)展。
二是對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的證券公司，在公司治理、內(nèi)部控制、行為合規(guī)性等方面提出了審慎性要求，以防止股權(quán)激勵(lì)成為激勵(lì)對(duì)象不當(dāng)謀取私利的工具，并督促證券公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)。
三是明確激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是證券公司的董事、高級(jí)管理人員或其他員工，并要求證券公司按照事先制定的標(biāo)準(zhǔn)和程序，確定激勵(lì)對(duì)象的范圍，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中說(shuō)明其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性。
為激勵(lì)證券公司有關(guān)人員依法合規(guī)執(zhí)業(yè)，《管理規(guī)定》對(duì)激勵(lì)對(duì)象的行為合規(guī)性提出了要求。為確保證券公司獨(dú)立董事和監(jiān)事的獨(dú)立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，《管理規(guī)定》規(guī)定，公司現(xiàn)任獨(dú)立董事和監(jiān)事不得成為激勵(lì)對(duì)象。
四是明確證券公司可以采取激勵(lì)對(duì)象設(shè)立信托計(jì)劃或者公司、合伙企業(yè)等持有證券公司授予的限制性股權(quán)或者股票期權(quán)的方式，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。
五是要求實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的證券公司建立配套的績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件?！豆芾硪?guī)定》明確，績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括行業(yè)比較指標(biāo)、公司業(yè)績(jī)指標(biāo)和激勵(lì)對(duì)象個(gè)人績(jī)效指標(biāo)；激勵(lì)對(duì)象個(gè)人績(jī)效指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，充分反映合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。
六是要求實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的證券公司采取有效措施，防止公司或者激勵(lì)對(duì)象利用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述、信息誤導(dǎo)等違法違規(guī)行為。
七是為充分發(fā)揮證券公司內(nèi)部約束機(jī)制的作用，規(guī)定了證券公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序，包括董事會(huì)薪酬與提名委員會(huì)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案、獨(dú)立董事和合規(guī)總監(jiān)出具意見、董事會(huì)審議、監(jiān)事會(huì)核實(shí)有關(guān)情況、股東會(huì)特別決議批準(zhǔn)、報(bào)證監(jiān)會(huì)備案等。
八是為充分發(fā)揮社會(huì)公眾的監(jiān)督和約束作用，要求證券公司在年度報(bào)告中披露報(bào)告期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施情況。
此外，《管理規(guī)定》還對(duì)證券公司激勵(lì)股權(quán)來(lái)源、激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)容、與其他有關(guān)規(guī)定的銜接等事項(xiàng)作了規(guī)定。
下一步證監(jiān)會(huì)將根據(jù)社會(huì)各方面的意見，將《管理規(guī)定》修改完善后盡早發(fā)布實(shí)施。
