為提高支付清算效率，防范系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行決定于2006年5月8日正式開辦支付系統(tǒng)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。4月28日，中國(guó)人民銀行在北京舉辦自動(dòng)質(zhì)押融資主協(xié)議簽字儀式，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中央結(jié)算公司及深圳金融電子結(jié)算中心的代表參加。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)蘇寧出席簽字儀式并講話。
蘇寧在講話中介紹了中國(guó)支付清算體系建設(shè)取得的重要進(jìn)展。2005年6月完成大額支付系統(tǒng)在全國(guó)的推廣應(yīng)用，小額支付系統(tǒng)也將于2006年6月底前推廣至全國(guó)。他指出，隨著支付系統(tǒng)的建設(shè)推廣，以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)交換系統(tǒng)和卡基支付系統(tǒng)并存的支付清算體系初步形成，我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，銀行業(yè)整體服務(wù)水平顯著提高。
蘇寧指出，隨著支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)的不斷增加，參與者的流動(dòng)性水平也愈來(lái)愈成為影響支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系統(tǒng)對(duì)清算賬戶不足支付的業(yè)務(wù)采取日間排隊(duì)或日終退回處理。一方面，系統(tǒng)參與者日間流動(dòng)性不足時(shí)，通常采用從上級(jí)行調(diào)撥資金、同業(yè)拆借或向人民銀行申請(qǐng)臨時(shí)貸款等方式解決，融資效率相對(duì)較低，對(duì)支付系統(tǒng)清算效率造成一定的影響。另一方面，為避免流動(dòng)性不足，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要在中央銀行存放大量的超額準(zhǔn)備金，相應(yīng)增加其資金運(yùn)用的成本，同時(shí)也減少了社會(huì)可用資金量，影響了資金的使用效率。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，中央銀行在支付系統(tǒng)中均有向參與者提供融資便利的制度安排，一般采用質(zhì)押融資機(jī)制或日間透支機(jī)制，其中質(zhì)押融資機(jī)制因有資產(chǎn)擔(dān)保使用較為普遍。目前，我國(guó)支付系統(tǒng)參與者持有大量的優(yōu)質(zhì)債券，為啟用自動(dòng)質(zhì)押融資功能提供了必要條件。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用于自動(dòng)質(zhì)押融資的債券包括在中央結(jié)算公司托管的政府債券、中央銀行債券、政策性金融債券等。在自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開辦初期，中央銀行對(duì)日間融資計(jì)收利息，融資利率由中國(guó)人民銀行確定，目前日間融資利率為2.97%。由于自動(dòng)質(zhì)押融資旨在解決金融機(jī)構(gòu)清算賬戶的日間流動(dòng)性不足，為約束金融機(jī)構(gòu)在日間及時(shí)歸還資金，減少隔日還款對(duì)央行貨幣政策的影響，對(duì)隔日還款的金融機(jī)構(gòu)加收懲罰性利息，確定隔夜融資利率為10.44%。同時(shí)，為合理控制自動(dòng)質(zhì)押融資的總體規(guī)模，協(xié)調(diào)貨幣政策操作，人民銀行將對(duì)系統(tǒng)參與者設(shè)置自動(dòng)質(zhì)押融資限額。開辦初期，暫定國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行自動(dòng)質(zhì)押融資最高額度不超過(guò)其實(shí)收資本金的2%；城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的自動(dòng)質(zhì)押融資最高額度不超過(guò)其實(shí)收資本金的5%。隨著自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展，中國(guó)人民銀行將進(jìn)一步研究融資利率和限額的改進(jìn)完善措施。
蘇寧強(qiáng)調(diào)，啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制是中央銀行完善支付系統(tǒng)功能，改進(jìn)金融服務(wù)的重要舉措，也是支付系統(tǒng)運(yùn)行管理的一件大事。此舉不僅有利于提高支付清算效率，加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定；也將會(huì)擴(kuò)大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)支付能力，方便客戶證券交易，有利于資本市場(chǎng)發(fā)展；同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不必在中央銀行保留大量的超額準(zhǔn)備金，有利于降低其資金運(yùn)營(yíng)成本，提高盈利能力。自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制的啟用，超額準(zhǔn)備金的降低，還將有利于增加社會(huì)資金，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策實(shí)施的效果。他要求簽約各方嚴(yán)格按照自動(dòng)質(zhì)押融資主協(xié)議的要求，正確行使權(quán)利，切實(shí)履行義務(wù)，共同推動(dòng)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理水平，提高抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。人民銀行要加強(qiáng)對(duì)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的管理和監(jiān)控，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；要研究日間透支機(jī)制的有關(guān)條件和風(fēng)險(xiǎn)，做好制度安排，適時(shí)啟用日間透支機(jī)制，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供多樣化的融資便利。
蘇寧指出，要進(jìn)一步加快支付清算系統(tǒng)建設(shè)，完善我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施。一是在2006年6月底前，完成小額支付系統(tǒng)在全國(guó)范圍的推廣應(yīng)用，二是適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建設(shè)以影像技術(shù)為支撐的全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)，今年底前完成在京（津、冀）、滬、粵支票互通試點(diǎn)，于2007年6月底前完成系統(tǒng)在全國(guó)的推廣應(yīng)用，通過(guò)支票影像截留，實(shí)現(xiàn)支票全國(guó)通用。三是開發(fā)建設(shè)支付管理信息系統(tǒng)及業(yè)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，采集分析支付系統(tǒng)蘊(yùn)藏的大量支付業(yè)務(wù)信息，為貨幣政策和金融穩(wěn)定提供服務(wù)。四是加快建成中央銀行會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)管理的全國(guó)集中，提高中央銀行會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量和效率，改進(jìn)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算服務(wù)。五是計(jì)劃用2年的時(shí)間，完成支付清算系統(tǒng)災(zāi)備系統(tǒng)建設(shè)，提高系統(tǒng)應(yīng)對(duì)災(zāi)難等突發(fā)事件的危機(jī)處置能力，保障支付清算系統(tǒng)的高效、安全、穩(wěn)定運(yùn)行。
據(jù)了解，自動(dòng)質(zhì)押融資是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為支付系統(tǒng)直接參與者在日間頭寸不足時(shí)通過(guò)自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補(bǔ)頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動(dòng)解押的行為。自動(dòng)質(zhì)押融資是各國(guó)中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機(jī)制，是提高支付清算效率、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。（完）
