2008年6月16日15時，證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部主任黃紅元和風(fēng)險處置辦公室主任吳清接受中國政府網(wǎng)專訪，就實施《證券公司監(jiān)督管理條例》和《證券公司風(fēng)險處置條例》相關(guān)情況，與網(wǎng)友在線交流。
[網(wǎng)友 chilemei]證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是前些年證券公司的主要風(fēng)險點之一。為什么證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)會成為證券公司的一個主要風(fēng)險點？對這些風(fēng)險，《證券公司監(jiān)督管理條例》從哪些方面進(jìn)行防范？
[黃紅元]這位網(wǎng)民確實對我們證券公司長期以來比較關(guān)注。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在2002年到2005年暴露出很大的風(fēng)險。現(xiàn)在回過頭來看，這個風(fēng)險怎么形成的，大概有幾方面的原因。
第一，證券公司當(dāng)時在開展這項業(yè)務(wù)時，就沒有按照證監(jiān)會的規(guī)定來做，當(dāng)時有一些證券公司開展這項業(yè)務(wù)時，這項業(yè)務(wù)的定位就不是真正的受托管理概念，它對客戶進(jìn)行保底，就是保收益，這實際上就變成了證券公司的負(fù)債，而不是真正意義上的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
第二，當(dāng)時開展這項業(yè)務(wù)有很多制度不健全，比如客戶的錢交給證券公司以后，證券公司往往把客戶的錢和自己的錢混在一起，沒有區(qū)分。
第三，證券公司對這類客戶也沒有相應(yīng)的信息披露或者信息通報機(jī)制，客戶也沒有相應(yīng)的查詢機(jī)制，等于證券公司開展這項業(yè)務(wù)，在客戶眼里什么都看不著，對客戶來說是失控的，除非出現(xiàn)大的問題。
第四，證券公司把客戶的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資金拿去做了一些高風(fēng)險業(yè)務(wù)或者風(fēng)險很大的業(yè)務(wù)，比如說集中持股或者投資一些損失很大的股票，最后證券公司也沒有能力兌現(xiàn)保底保收益的承諾，證券公司的風(fēng)險就爆發(fā)了，給客戶的權(quán)益也帶來很大損失。針對這些情況，我們過去幾年在證券公司綜合治理中，從各個方面把證券公司開展這項業(yè)務(wù)存在的漏洞和缺陷一一彌補(bǔ)，對比較成功、比較好的有效做法，在證券公司監(jiān)管條例里予以全面、清晰的規(guī)定，從而做到對證券公司開展這項業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行有效防范。比如證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)絕不能保底，也不能保收益，真正把它做成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，而不是負(fù)債業(yè)務(wù)。這樣客戶在選擇證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品的時候，他應(yīng)該明確知道，他未來的收益是取決于證券公司管理水平的，如果出現(xiàn)損失，自己是要承擔(dān)的。
第五，我們對開展這項業(yè)務(wù)的相應(yīng)制度做了全面的改革。包括這筆錢或者資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)初期進(jìn)入的現(xiàn)金是交由第三方，比如銀行這類機(jī)構(gòu)托管的，是獨立于證券公司自有的資產(chǎn)，相對封閉運行。二是有一套信息披露或者溝通的制度，證券公司定期把資產(chǎn)運用情況和大致投資的內(nèi)容以及目前的狀況通報給客戶，同時客戶也可以來進(jìn)行查詢。三是證券公司開展這項業(yè)務(wù)對它也有一定的指標(biāo)控制，也是防范出現(xiàn)大的風(fēng)險。通過這些基本制度的安排，使過去證券公司開展這項業(yè)務(wù)出現(xiàn)的一些風(fēng)險，基本上給堵住了，從而保證客戶的合法權(quán)益。但并不意味著客戶買了證券公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品就一定不虧損，但可以不出現(xiàn)把客戶的資產(chǎn)挪作他用的問題。
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