為進一步推動國內(nèi)外匯期權市場發(fā)展，更好地滿足經(jīng)濟主體的匯率避險保值需求，日前，國家外匯管理局發(fā)布《國家外匯管理局關于銀行辦理人民幣對外匯期權組合業(yè)務有關問題的通知》（匯發(fā)[2011]43號，以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ纷?011年12月1日起施行。
《通知》主要內(nèi)容包括：一是推出外匯看跌和外匯看漲兩類風險逆轉(zhuǎn)期權組合業(yè)務；二是規(guī)定銀行對客戶辦理期權組合業(yè)務應遵循實需交易和整體性管理等監(jiān)管要求；三是允許已取得銀行間外匯市場和對客戶人民幣對外匯期權業(yè)務經(jīng)營資格的銀行直接開辦對客戶期權組合業(yè)務。
《通知》的發(fā)布，有利于豐富企業(yè)的匯率避險保值工具，完善銀行的風險管理手段，有利于不斷推進國內(nèi)外匯市場發(fā)展，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用。
國家外匯管理局關于銀行辦理人民幣對外匯期權組合業(yè)務有關問題的通知
匯發(fā)[2011]43號
國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局；各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：
為進一步推動人民幣對外匯期權市場發(fā)展，滿足經(jīng)濟主體匯率避險需求，根據(jù)《國家外匯管理局關于人民幣對外匯期權交易有關問題的通知》（匯發(fā)[2011]8號），現(xiàn)就銀行辦理人民幣對外匯期權組合業(yè)務有關問題通知如下：
一、本通知所稱期權組合是指客戶同時買入一個和賣出一個幣種、期限、合約本金相同的人民幣對外匯普通歐式期權所形成的組合，具體包括以下兩種類型：
（一）外匯看跌風險逆轉(zhuǎn)期權組合：客戶針對未來的實際結匯需求，買入一個執(zhí)行價格較低（以一單位外匯折合人民幣計量執(zhí)行價格，以下同）的外匯看跌期權，同時賣出一個執(zhí)行價格較高的外匯看漲期權。
（二）外匯看漲風險逆轉(zhuǎn)期權組合：客戶針對未來的實際購匯需求，賣出一個執(zhí)行價格較低的外匯看跌期權，同時買入一個執(zhí)行價格較高的外匯看漲期權。
二、銀行對客戶辦理期權組合業(yè)務應堅持實需原則，并遵守以下規(guī)定：
（一）期權組合遵循整體性原則。客戶對期權組合的任何操作（包括但不限于簽約、反向平倉、交割方式選擇）必須針對整個期權組合，不能選擇期權組合中的單一期權交易進行，且銀行與客戶的期權組合業(yè)務簽約及任何變更均應體現(xiàn)在同一產(chǎn)品確認書中。
（二）期權組合簽約前，銀行應要求客戶提供基礎商業(yè)合同并進行必要的審核，確保客戶敘做期權組合符合套期保值原則。
（三）期權組合到期時，僅能有一個期權買方可以行權并遵循客戶優(yōu)先行權原則，即僅當客戶決定對其買入的期權放棄行權后，銀行方能選擇是否對自身買入的期權行權；如果客戶選擇行權，銀行應放棄行權。
對于任一期權買方行權，銀行必須對客戶交割的外匯收支進行真實性和合規(guī)性審核?？蛻糇鳛槠跈噘u方如果無法履約，雙方按照商業(yè)原則處理。
（四）期權組合到期后，如客戶與銀行均未選擇行權，客戶可憑相關單證敘做一筆即期結售匯業(yè)務。
（五）期權組合中，客戶賣出期權收入的期權費應不超過買入期權支付的期權費。
三、取得銀行間外匯市場人民幣對外匯期權交易資格和對客戶人民幣對外匯期權業(yè)務經(jīng)營資格的銀行，可以對客戶辦理期權組合業(yè)務。取得對客戶人民幣對外匯期權業(yè)務經(jīng)營資格的銀行分支機構，經(jīng)其法人（外國商業(yè)銀行分行視同為法人）授權后，可以對客戶辦理期權組合業(yè)務。
四、銀行辦理期權組合業(yè)務，應按照匯發(fā)[2011]8號文等有關規(guī)定，分別計量和管理組合中所有期權交易的Delta頭寸。
五、銀行辦理期權組合業(yè)務，應遵照執(zhí)行以下統(tǒng)計要求：
（一）銀行應將期權組合業(yè)務中任一期權買方對期權的行權，視為客戶遠期結售匯履約，按照《國家外匯管理局關于印發(fā)<銀行結售匯統(tǒng)計制度>的通知》（匯發(fā)[2006]42號）的規(guī)定，納入《銀行結售匯統(tǒng)計月（旬）報表》的遠期結售匯履約統(tǒng)計。
（二）銀行應將期權組合業(yè)務中的所有期權交易，逐筆納入《銀行結售匯綜合頭寸日報表》和匯發(fā)[2011]8號文規(guī)定的統(tǒng)計報表。其中，匯發(fā)[2011]8號文附件2規(guī)定的《銀行對客戶人民幣對外匯期權業(yè)務統(tǒng)計》，按照本通知附件的規(guī)定進行調(diào)整。
六、銀行辦理期權組合業(yè)務的客戶范圍、交易期限、期權費幣種、反向平倉、交割方式等事項，按照匯發(fā)[2011]8號文的相關規(guī)定執(zhí)行。
七、本通知自2011年12月1日起實施。
國家外匯管理局各分局、外匯管理部接到本通知后，應即轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和外資銀行。執(zhí)行中如遇問題，請與國家外匯管理局國際收支司聯(lián)系。聯(lián)系電話：010-68402385、68402313。
二〇一一年十一月八日
